Amble Electronics подвела итоги за первый квартал и назвала их рекордными: выручка компании выросла в пять раз в годовом выражении и увеличилась на 20–30% по сравнению с предыдущим кварталом. Такой результат, по словам Кевина Ванга, глобального вице-президента по продажам, был напрямую связан с крайне жесткой ситуацией на рынке микросхем, в первую очередь в сегменте памяти.
Почему квартал получился «взрывным»
Компания выступает в роли одобренного независимого дистрибьютора чипов. В ее фокусе — поставки аналоговых компонентов, микроконтроллеров и дискретных решений. В первом квартале основной импульс пришелся на январь и февраль: дефицит по памяти и по компонентам Nexperia сохранялся, из-за чего спрос на доступные партии становился особенно интенсивным.
Во второй половине марта динамика заметно ослабла. Причина — повышение цен у производителей, из‑за чего многие клиенты старались «перенести» закупки в более ранние сроки. Иными словами, часть заказов была сформирована в первом квартале, чтобы зафиксировать стоимость до вступления в силу новых прайс-листов.
Дефицит памяти ударил по всему: от DDR4 до накопителей
Системность проблемы проявилась в том, что дефицит затронул сразу несколько ключевых категорий. Среди них — DDR4 и DDR5, NOR flash, а также компоненты, которые используются в твердотельных накопителях (SSD) и жестких дисках (HDD). В результате даже там, где спрос был относительно стабильным, покупатели сталкивались с ограничением доступности конкретных позиций.
Отдельно отмечается ценовой разрыв на открытом рынке: в отдельные моменты DDR5 стоил примерно в 10 раз дороже контрактной цены. Для закупок были доступны далеко не всем — преимущество получали клиенты с достаточным финансированием и возможностью быстро закрывать сделки.
Кевин Ванг оценил долю дефицита, связанного именно с памятью, в общем объеме ограничений поставок: она составляет около 70%. То есть, несмотря на то что сбои наблюдались и по другим категориям компонентов, «ядром» проблемы оставалась память.
Как меняются цены: что означает разница между контрактом и спотом
Входящие в следующий квартал изменения в контрактном ценообразовании предполагают рост на 15–20%. Под контрактной ценой обычно понимают заранее согласованную стоимость поставок по долгосрочным или заранее оговоренным условиям. Спотовые цены — это рыночная цена «здесь и сейчас», которая может резко колебаться в зависимости от доступности товара.
По оценке компании, во втором квартале спотовые цены могут смещаться ближе к контрактным уровням. Это важный сигнал: он означает, что после ценового «рывка» спрос может постепенно возвращаться в более прогнозируемые рамки.
Кто поднимал прайсы и как на это реагировали клиенты
Ряд производителей объявлял о повышении цен, что усилило тенденцию «закупок наперед». Среди компаний, инициировавших корректировки прайс-листов, названы Infineon, STMicroelectronics, NXP Semiconductors, Analog Devices и ON Semiconductor.
Клиенты ускоряли действия, чтобы закрепить закупочные цены до того, как новые тарифы вступят в силу. Кевин Ванг отдельно отметил случай Analog Devices: компания внедрила несколько повышений, а также отменила backlog и контрактные цены, ссылаясь на соображения прибыльности.
При этом Texas Instruments и Microchip Technology, по словам Ванга, пока не объявляли о повышении цен. Это создавало различия в поведении покупателей: одни спешили закрывать позиции у тех поставщиков, где уже были объявлены корректировки, другие сохраняли выжидательную стратегию там, где изменения еще не были озвучены.
Что происходит во втором квартале после «перетягивания» спроса
После активного первого квартала во втором квартале темпы закупок, по оценке Amble Electronics, замедляются. Причина — эффект переноса спроса: клиенты уже сделали покупки в первые месяцы, чтобы избежать более высокой цены.
Параллельно меняется и модель поведения заказчиков. Если раньше доминировали срочные закупки, то теперь покупатели ориентируются на конкретные ценовые ориентиры — то есть на те уровни, которые они считают приемлемыми. Как предполагает компания, этому может способствовать улучшение поддержки со стороны производителей и появление более понятной доступности продукции.
Какие отрасли испытывают ограничения и почему растет поток CPU
На фоне дефицита мощностей производители, по словам Кевина Ванга, перераспределяют выпуск в пользу более маржинальных направлений — в частности, в сторону решений для искусственного интеллекта и центров обработки данных (data centers). Это отражается на традиционных рынках, включая автомобильную промышленность, промышленную электронику и бытовую технику: там потребности остаются высокими, но возможности поставок ограничены.
Дополнительно Amble Electronics фиксирует рост CPU-потока для процессоров Intel i5 и AMD. Отдельный фактор, который влияет на динамику поставок, — сокращение распределения в Китай. В результате часть объемов может смещаться в другие направления, что и отражается на текущих поставочных сценариях.
Сроки нормализации: почему в 2026 году проблема может не исчезнуть полностью
Кевин Ванг не ожидает, что дефицит памяти полностью будет снят в 2026 году. В качестве аргументов он называет сохранение дисциплины по мощностям со стороны производителей и наличие стимулов, которые могут поддерживать повышенные уровни цен.
При этом Ванг подчеркнул важную оговорку: исторически дефицит памяти обычно не длится дольше одного года. Такой вывод предполагает, что рынок может проходить через периодические всплески, но при этом не исключено, что до конца 2026 года отдельные категории и производственные цепочки будут оставаться чувствительными к перебоям.
Справка: что такое контрактная и спотовая цена
- Контрактная цена — стоимость, заранее согласованная в рамках договора или повторяющихся условий поставки.
- Спотовая цена — рыночная цена на момент покупки, которая может резко меняться при дефиците или росте спроса.
Итоги первого квартала Amble Electronics показывают, как даже статус независимого дистрибьютора может усилить эффект от ограничений на рынке: когда память и смежные категории компонентов становятся «узким горлышком», спрос на доступные партии ускоряется, а обороты растут быстрее обычного. Однако дальнейшая динамика будет зависеть от того, как производители справятся с балансом мощностей и смогут ли цены вернуться к более стабильным уровням.
