Нидерландская ASML, крупнейший в мире поставщик оборудования для производства микросхем, в среду сообщила о результатах за первый квартал, которые оказались выше ожиданий рынка. Компания также пересмотрела прогноз по выручке на 2026 год в сторону повышения — на фоне растущего спроса со стороны индустрии искусственного интеллекта, ускоряющей планы по наращиванию производственных мощностей.
Почему спрос на оборудование ASML растет
В своем заявлении генеральный директор ASML Кристоф Фукэ подчеркнул, что рынок микрочипов в целом испытывает дефицит: спрос на чипы опережает предложение. По его словам, производители — ключевые клиенты ASML — ускоряют инвестиционные программы по расширению мощностей уже на 2026 год и далее, а также повышают прогнозы по потребности в продукции компании в кратко- и среднесрочной перспективе.
Прогноз по выручке на 2026 год: диапазон пересмотрен
ASML ожидает, что выручка в 2026 году составит от 36 млрд до 40 млрд евро (что эквивалентно примерно 42 млрд — 47 млрд долларов). Ранее компания ориентировалась на коридор 34 млрд–39 млрд евро. Консенсус аналитиков предполагал показатель на уровне 37,7 млрд евро.
Для инвесторов пересмотр прогноза важен не только сам по себе, но и потому, что ASML фактически обслуживает фундаментальную часть цепочки создания современных полупроводников. Если спрос на конечные устройства (серверы для дата-центров, ускорители для ИИ и т. д.) растет, производители чипов вынуждены увеличивать выпуск, а значит — заказывать более производственные технологические линии и оборудование.
«Пики и лопаты» в истории с ИИ
ASML часто рассматривают как «picks-and-shovels» — так в деловом языке называют компании, которые продают инструменты и инфраструктуру тем, кто непосредственно «добывает» прибыль в новой волне технологий. В случае ИИ такими «добытчиками» выступают производители чипов и вычислительных платформ, а ASML поставляет ключевое оборудование для их производства.
Среди клиентов упоминается, в частности, TSMC — тайваньская компания, выпускающая процессоры для Nvidia и Apple. Когда спрос на вычислительные мощности увеличивается, растет и потребность в передовых технологиях производства, где ASML занимает центральное место.
Факторы, поддерживающие динамику акций
С начала текущего года акции ASML прибавили около 40%. Поддержку курсу оказывают два взаимосвязанных тренда: ускоренное строительство дата-центров и дефицит микросхем памяти. И то и другое увеличивает нагрузку на цепочки поставок полупроводников, а значит — повышает потребность в оборудовании, которое помогает наращивать выпуск.
Сможет ли ASML выполнить объемы поставок
Рынок внимательно следит за производственными возможностями ASML — особенно в период, когда клиенты спешат с расширением мощностей. Отвечая на эти опасения, финансовый директор компании заявил, что ASML сможет отгрузить в 2026 году 60 своих ключевых установок с технологией low-NA EUV. Это на 25% больше, чем в 2025 году. При этом в 2027 году планируется возможность отгрузить 80 таких систем.
Стоит пояснить термин. EUV (extreme ultraviolet lithography) — это литография в экстремально ультрафиолетовом диапазоне. Она применяется, чтобы формировать крайне мелкие элементы на поверхности пластин — то есть создавать «микроцепочки» современных чипов. Модификация low-NA (с пониженной числовой апертурой) относится к конкретным технологическим параметрам системы и позволяет повышать эффективность процесса в рамках соответствующих производственных задач.
Почему EUV-оборудование считается стратегическим
ASML — единственный производитель установок EUV. Эти машины относятся к самым дорогим единицам оборудования в полупроводниковой индустрии: каждая может стоить 300 млн долларов. Их используют для создания микросхем нового поколения, где требуются все более тонкие и точные структуры. Именно поэтому даже небольшие изменения в темпах поставок способны заметно влиять на планы производителей чипов.
Финансовые итоги первого квартала
За первый квартал ASML получила прибыль в размере 2,76 млрд евро при выручке 8,76 млрд евро. Годом ранее показатели составляли 2,36 млрд евро прибыли и 7,74 млрд евро выручки за первый квартал 2025 года.
Таким образом, рост выручки и прибыли в отчетном периоде совпал с общим рыночным ожиданием: по мере ускорения строительства дата-центров и расширения ИИ-нагрузок производство полупроводников требует все больших объемов и более современных технологий.
Курс, указанный в сообщении компании
В тексте использован курс: 1 доллар = 0,8483 евро.
