Котировки Nvidia в пятницу заметно пошли вверх на фоне улучшения настроений на рынке полупроводников. Акции компании прибавили около 5% после сильной отчетности Intel, которая поддержала весь сектор и усилила ожидания инвесторов относительно дальнейшего спроса на чипы для инфраструктуры ИИ.
Intel зажгла сектор: спрос на процессоры оказался выше прогнозов
Поворотным фактором для рынка стали показатели Intel за первый квартал. Компания сообщила, что спрос на центральные процессоры (CPU) со стороны поставщиков ИИ-сервисов оказался выше ожиданий. Важную роль сыграл и тот факт, что Intel продала чипы, которые ранее списывала — это сигнализирует о возвращении практического спроса на ранее выпущенные решения.
Реакция рынка была максимально быстрой: акции Intel подскочили на 24% и достигли отметки $83. В результате капитализация компании превысила $416 млрд — это позволило обогнать достижение пика дотком-эпохи 2000 года, когда технологические активы переживали бурный рост.
Ралли перекинулось на конкурентов: AMD и Arm тоже растут
Поддержка, которую инвесторы нашли в отчете Intel, отразилась не только на самой Intel. На волне общего оптимизма бумаги в смежных сегментах также пошли вверх: AMD прибавила 14%, а Arm — более 13%.
За движением стоит не только реакция на конкретный квартал. Участники рынка все чаще связывают рост с тем, что центральные процессоры могут вернуть себе более заметную роль в задачах искусственного интеллекта. Речь идет о так называемом инференсе — стадии работы ИИ, когда система отвечает на запрос пользователя, выполняя вычисления “на выдаче” результата. Если раньше приоритет в ИИ-сценариях чаще отдавался графическим чипам, оптимизированным под обучение, то теперь инвесторы закладывают, что CPU смогут снова стать критически важными для выполнения пользовательских сценариев.
Nvidia — главный драйвер по капитализации, но фокус смещается в CPU
В пятничной динамике особенно выделилась Nvidia. Ее рыночная стоимость уже находится на уровне порядка $5 трлн, поэтому даже умеренный процентный рост означал значительный вклад в “движение” рынка в долларовом выражении. Компания стала крупнейшим участником роста среди крупных игроков сектора.
Дополнительную поддержку ожиданиям вокруг Nvidia дало и то, что в последнее время она активнее расширяет линейку CPU — сферу, которая традиционно ассоциируется с Intel и AMD. В прошлом месяце Nvidia представила новый центральный процессор, что стало редким шагом для компании, исторически известной прежде всего ускорителями для ИИ и графическими решениями.
Что именно делает Nvidia: связка CPU и GPU
Чтобы понять логику стратегии Nvidia, важно различать роли разных типов чипов. GPU обычно применяются для параллельных вычислений — в первую очередь для обучения моделей ИИ и выполнения массовых операций. CPU чаще отвечают за более “универсальную” логику: управление задачами, обработку потоков данных, координацию вычислений и работу с системными компонентами.
В 2023 году Nvidia запустила Grace CPU — процессор на архитектуре ARM, созданный для работы в паре с GPU в платформах Grace Hopper и Grace Blackwell Superchips. По заявлению компании, такая связка помогает снизить “узкие места” по данным — то есть ускоряет прохождение информации между компонентами и уменьшает задержки в вычислениях при работе с ИИ-нагрузками.
Vera CPU и ставка на эффективность для агентного ИИ
На мероприятии GTC 2026 Nvidia представила Vera CPU. В основе чипа — собственное решение, включающее кастомное ядро Olympus, а также технологию Spatial Multithreading. Компания утверждает, что Vera CPU обеспечивает удвоенную эффективность по сравнению с традиционными процессорами архитектуры x86 в задачах, связанных с агентным ИИ.
Термин агентный ИИ обычно используют, когда модель не просто отвечает на один вопрос, а выполняет последовательность действий: планирует, вызывает инструменты, взаимодействует с окружением и решает задачи итеративно. Для таких сценариев важны скорость реакции, обработка множества потоков и эффективность при выполнении сложной логики — именно поэтому ставка на CPU здесь выглядит логичной.
Почему это важно инвесторам
Рост акций и расширение продуктовой линейки Nvidia в сторону CPU совпали с усилением оптимизма после сильного квартала Intel. В результате рынок получил сразу несколько сигналов: спрос на процессоры для ИИ-инфраструктуры сохраняется и растет, а конкуренция между архитектурами (x86 и ARM) становится более “прикладной” — через эффективность в задачах инференса и агентного ИИ.
Если эта тенденция сохранится, центральные процессоры могут вновь занять более заметное место в ИИ-платформах — даже несмотря на то, что GPU по-прежнему остаются ключевыми для обучения и ряда вычислительных задач.
