Компания KLA Corp в четверг сообщила прогноз по квартальной выручке выше ожиданий аналитиков, рассчитывая на устойчивый спрос на оборудование для производства микросхем. Толчком к этому служит наращивание выпуска передовых процессоров для задач искусственного интеллекта: производители полупроводников активнее закупают технику, необходимую для сложных чипов.
Несмотря на позитивный сигнал со стороны прогнозов, акции калифорнийской компании из Милпитаса в расширенной торговой сессии просели более чем на 7%.
Какой прогноз озвучила KLA
К концу торговой сессии в среду бумаги KLA уже прибавляли порядка 50% с начала года. Рост связывают с повышенным спросом на процессоры, которые используются для работы больших языковых моделей и других AI-приложений. В результате увеличивается и капитальные затраты на чипмейкерское оборудование — в том числе на решения KLA.
В своем сообщении компания ожидает, что выручка в четвертом квартале составит 3,58 млрд долларов с возможным отклонением ± 200 млн долларов. Консенсус аналитиков при этом предполагал показатель на уровне 3,54 млрд долларов.
По прибыли KLA также дала ориентир: 9,87 доллара на акцию в скорректированном выражении, с диапазоном ± 1,00 доллара. Ожидания рынка — 9,80 доллара на акцию.
Почему спрос на AI-чипы усиливает потребность в оборудовании
Ускорение спроса на «умные» и вычислительно сложные чипы для AI приводит к тому, что технологические операции в производстве становятся более требовательными. Чем выше сложность процессоров, тем больше внимания уделяется процесс-контролю — то есть измерениям и контролю параметров на разных этапах изготовления, чтобы удерживать качество на нужном уровне.
В таких условиях возрастает потребность в инструментах, которые помогают:
- обеспечивать высокие производственные выходы (yield) — долю годных кристаллов;
- выявлять и устранять риски брака до масштабирования производства;
- управлять издержками, которые растут по мере усложнения технологического процесса.
Чем занимается KLA и откуда берется повторяющаяся выручка
Оборудование KLA применяется для поиска и устранения микроскопических дефектов, возникающих в ходе производства микросхем. Речь идет о контроле качества на уровне, где даже малые отклонения могут привести к потере работоспособности чипа.
Кроме того, у компании есть сервисное направление. Оно включает обслуживание и оптимизацию оборудования KLA — по сути, это регулярные контракты. Такие услуги формируют дополнительный поток доходов и повышают предсказуемость финансовых результатов.
Контекст рынка и действия акционерам
Неделей ранее похожий сигнал подал конкурент — Lam Research. Компания также прогнозировала выручку в четвертом квартале выше оценок Уолл-стрит.
Дополнительным фоном для инвесторов стали решения KLA в части выплат: в прошлом месяце компания объявила программу обратного выкупа акций на сумму 7 млрд долларов и увеличила квартальные дивиденды на 21%.
Что показала компания в третьем квартале
Финансовые результаты KLA за третий квартал уже задавали высокую планку. Тогда выручка составила 3,42 млрд долларов, что оказалось выше ожиданий рынка — 3,37 млрд долларов. Скорректированная прибыль достигла 9,40 доллара на акцию против прогнозов аналитиков на уровне 9,14 доллара.
Теперь рынок оценивает, насколько высокий спрос на AI-чипы и сопутствующие технологии контроля качества сможет поддержать финансовые показатели KLA в четвертом квартале — несмотря на то, что реакция котировок после публикации прогноза оказалась негативной.
