Вечером в воскресенье американские фьючерсы на фондовые индексы почти не менялись. Участники рынка переваривали уже случившийся рывок на Уолл-стрит: на прошлой неделе индексы заметно выросли, а инвесторы продолжили оценивать корпоративные результаты и готовиться к новым сигналам из макроэкономики. На этой неделе ключевыми станут квартальные отчеты крупных компаний и публикация данных по рынку труда.
Одновременно сохраняется внимание и к геополитике. Речь идет о конфликте между США и Израилем на фоне ситуации вокруг Ирана. После заявления президента Дональда Трампа об операции, направленной на сопровождение коммерческих судов через пролив Ормуз, тема безопасности морских маршрутов и возможных последствий для цен на энергоносители снова оказалась в центре обсуждений. При этом ожидания по скорому прекращению напряженности и дополнительным переговорам остаются скорее сдержанными.
Фьючерсы: S&P 500 чуть выше, Nasdaq — без роста
К 19:58 по времени ET (23:58 по Гринвичу) фьючерсы на S&P 500 увеличились на 0,06% и достигли отметки 7 261,50 пункта. Контракты на Nasdaq 100, напротив, снизились на 0,05% до 27 823,50 пункта. Фьючерсы на Dow Jones поднялись на 0,1% — до 46 699,0 пункта.
Такая динамика выглядит как пауза после сильного движения: инвесторы не спешат менять позиции, пока не получат новые подтверждения — прежде всего в виде отчетов и экономической статистики.
Квартальные отчеты на этой неделе: Palantir и AMD в фокусе
Главным информационным поводом станут корпоративные результаты. В общей сложности более 100 компаний, входящих в индекс S&P 500, планируют представить отчетность на этой неделе. На динамику рынка также повлиял прошлый недельный фон: несколько крупных игроков опубликовали преимущественно позитивные показатели за первый квартал.
На этом фоне акции Alphabet Inc (NASDAQ:GOOGL) заметно выросли после сильного квартального отчета, а бумаги Apple Inc (NASDAQ:AAPL) тоже демонстрировали рост.
Среди наиболее заметных участников предстоящего “отчетного марафона” — Palantir Technologies Inc (NASDAQ:PLTR), Walt Disney Company (NYSE:DIS), Uber Technologies Inc (NYSE:UBER) и CVS Health Corp (NYSE:CVS). Их результаты могут задать тон целым секторам: от технологического анализа и развлечений до цифровой логистики и фармацевтики.
В технологическом блоке отдельное внимание привлекают полупроводники и инфраструктура для ИИ. На этой неделе отчет представит Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ:AMD) — конкурент NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), который также выиграл от бума интереса к технологиям искусственного интеллекта. Кроме того, в календаре присутствуют Arm Holdings (NASDAQ:ARM) — разработчик чипов, а также Super Micro Computer Inc (NASDAQ:SMCI), специализирующаяся на серверах для задач ИИ.
Важно, что инвесторы в прошлые дни в целом “не заостряли внимание” на опасениях, связанных с развитием ситуации вокруг Ирана. Это позволило индексу S&P 500, Nasdaq и Dow ускориться, закрепившись на максимумах — своего рода сигналом, что рынок пока считает экономические последствия конфликта контролируемыми либо слишком неопределенными, чтобы резко менять стратегию.
Что происходило на прошлой неделе: рекорды в апреле и разнонаправка в пятницу
В пятницу S&P 500 прибавил 0,3% и составил 7 230,12 пункта. NASDAQ Composite вырос на 0,9% — до 25 114,44 пункта. Индекс Dow Jones Industrial Average, напротив, снизился на 0,3% и достиг 49 499,27 пункта.
При этом за апрель все три основные площадки показали особенно сильные результаты: каждый из индексов оформил “пакет” крупных апрельских прибавок. Для рынка это означает постепенное накопление импульса, когда даже локальные колебания в отдельные дни не отменяют общего тренда.
Nonfarm payrolls: почему рынок ждет данные по занятости
Главная макроэкономическая точка недели — публикация данных по Nonfarm Payrolls за апрель. Эта статистика выходит в пятницу и, как правило, считается одним из самых значимых индикаторов состояния экономики США.
Nonfarm payrolls (дословно — “число занятых вне сельского хозяйства”) — это показатель, который отражает изменение количества рабочих мест в экономике США за месяц. Он исключает работников сельского хозяйства и помогает оценить темпы найма, устойчивость потребительского спроса и потенциальное давление на зарплаты. Для рынков это важный инструмент, потому что через динамику занятости и доходов нередко проявляется инфляционное давление.
Ожидается, что отчет будет внимательно изучаться инвесторами, поскольку он способен повлиять на понимание траектории процентных ставок. По логике рынков, если занятость растет слишком быстро, это может поддерживать инфляцию, а значит — усложнять задачу центробанка по снижению ставок или ускорению смягчения политики.
На прошлой неделе Федеральная резервная система (ФРС) сохранила ставки без изменений. При этом заметна тенденция: все больше представителей ФРС публично выражают обеспокоенность инфляционными эффектами, связанными с войной вокруг Ирана. Дополнительный фактор риска — рост цен на энергоносители, который может “перенестись” в стоимость товаров и услуг.
В целом рынки рассчитывают, что в оставшейся части года ФРС удержит процентные ставки на текущем уровне. Такое ожидание сформировано на фоне одновременно действующих причин: с одной стороны — необходимость учитывать инфляционные риски, с другой — стремление не менять политику без четких подтверждений в данных.
Таким образом, предстоящая неделя станет проверкой сразу по двум направлениям: корпоративные отчеты могут дать импульс акциям, а данные Nonfarm payrolls — подсказать, насколько быстро (или медленно) рынок должен пересматривать ожидания по ставкам.
