Акции KakakuCom Inc заметно прибавили в среду: инвесторы отреагировали на объявление шведской компании EQT о намерении выкупить японского онлайн-оператора объявлений. Решение предполагает запуск тендерного предложения — механизма, при котором покупатель предлагает акционерам продать бумаги по заранее оговоренной цене, чтобы затем забрать контроль над компанией и вывести её из публичного оборота.
Резкий рост котировок и обновление максимумов
После новости бумаги KakakuCom (код на Токийской бирже: TYO:2371) подскочили на 17% — до 3 425,0 иены. В результате акции достигли наивысшего уровня с конца 2021 года, что обычно сигнализирует о повышенном спросе со стороны участников рынка и ожиданиях, связанных с возможной сделкой.
Сколько EQT готова заплатить и на каких условиях
EQT оценивает KakakuCom примерно в 593,51 млрд иен (или 3,76 млрд долларов США). В расчёте на одну акцию это соответствует цене 3 000 иен.
Для инвесторов это особенно важно, потому что тендерные предложения часто становятся “якорем” для переоценки: котировки нередко стремятся приблизиться к предложенной цене, а затем могут колебаться в зависимости от вероятности завершения сделки и реакции крупных держателей.
Очередной шаг EQT в приватизации в Японии
Предложение EQT — не единичный эпизод. Это очередная попытка компании провести приватизацию в Японии, продолжая серию сделок, в том числе с Fujitec, CareNet и Mamezo.
Общий фон усиливает интерес к таким операциям: в стране продолжается “приватизационный” импульс со стороны частных фондов. На настроения инвесторов влияет и курс корпоративных реформ, ориентированных на интересы акционеров — в частности, на рост внимания к возврату капитала через дивиденды и выкуп акций.
Чем занимается KakakuCom
KakakuCom развивает в Японии несколько цифровых направлений. В числе ключевых — сервисы объявлений и платформа Tabelog, которая объединяет отзывы о ресторанах и позволяет делать бронирования онлайн. Подобная структура делает компанию привлекательной для стратегических и финансовых покупателей: у неё есть и медийно-рейтинговый контур, и транзакционная составляющая.
Поддержка совета директоров и договорённости с крупными акционерами
В сообщении EQT указано, что совет директоров KakakuCom и специальный комитет поддержали запуск тендерного предложения. Дополнительно компания объявила о договорённости с крупными акционерами KakakuCom — Digital Garage и KDDI — на их совокупную долю в размере 38,1%.
Такая преддоговорённость обычно повышает шансы на успешное завершение сделки: когда значительная часть акций заранее “закреплена” за покупателем, рынку проще оценить вероятность того, что контроль будет достигнут.
