В среду компания Fervo Energy вышла на биржу NASDAQ и сразу привлекла внимание инвесторов: в ходе первого торгового дня акции открылись на отметке $36. Это выше цены первичного размещения на $9 за бумагу — то есть примерно на 33% — и стало заметным стартом для разработчика проектов в сфере геотермальной энергетики.
Старт торгов и динамика относительно IPO
Первые сделки по акциям Fervo Energy состоялись в день дебюта на NASDAQ. На старте цена составила $36 за акцию, что означает рост на 33% по отношению к цене IPO — $27. Для рынка это сигнал спроса на бумаги компании еще до формирования полной рыночной статистики по котировкам.
Объем размещения: сколько удалось привлечь
Компания из Хьюстона привлекла $1,89 млрд в ходе увеличенного (upsized) предложения. Под это было размещено 70 млн акций класса A по цене $27 за одну бумагу.
Изначально Fervo планировала предложить инвесторам 55,6 млн акций. Однако ближе к финальному этапу размещения размер предложения расширили — до 70 млн акций. Такие корректировки обычно происходят, когда андеррайтеры и эмитент видят повышенный интерес со стороны участников рынка и рассчитывают привлечь больше капитала.
Почему цена оказалась выше заявленного диапазона
Финальная цена размещения — $27 — превысила установленный перед IPO ориентир в $25–$26. При этом сам ценовой диапазон уже повышали: на более ранней стадии он находился в коридоре $21–$24.
Подобный «подъем вилки» — распространенная практика в ходе bookbuilding (сбора заявок): чем выше спрос, тем выше эмитент может поднять верхнюю границу и, в итоге, закрепить цену ближе к ожиданиям инвесторов и к реальному спросу.
Тикер и торги на NASDAQ
С начала биржевых торгов бумаги Fervo Energy торгуются под тикером NASDAQ:FRVO.
Кто выступил андеррайтерами
В размещении в качестве ведущих андеррайтеров участвовали: JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM), Bank of America Corp. (NYSE:BAC), Royal Bank of Canada (TSX:RY) и Barclays Plc (LON:BARC). Роль андеррайтеров в таких сделках — организовать размещение, помочь определить цену и объем, а также обеспечить размещение акций среди институциональных и иных инвесторов.
Спрос со стороны инвесторов
По информации о ходе размещения, IPO привлекло заявки примерно в 15 раз больше объема предложенных акций. Показатель oversubscription (переподписки) часто рассматривается как индикатор того, что инвесторы готовы покупать бумаги по объявленной цене в существенно большем количестве, чем доступно на первичном рынке.
Справка: что делает Fervo Energy
Fervo Energy — компания, работающая в сегменте геотермальной энергетики. Геотермальная генерация использует тепло недр Земли для выработки электроэнергии. В отличие от традиционных энергосетей, основанных на ископаемом топливе, геотермальные проекты ориентируются на более устойчивый источник энергии с меньшими выбросами в течение жизненного цикла.
