Китайский производитель контрактных чипов Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC) заявил, что зарубежные заказы постепенно смещаются в сторону китайских мощностей. Компания связывает этот процесс с тем, что мировой бум на рынке искусственного интеллекта усиливает нагрузку на иностранные производственные площадки и сокращает свободные производственные ресурсы у внешних производителей.
Почему зарубежные клиенты чаще размещают заказы в Китае
На телеконференции по итогам финансового периода со-CEO SMIC Чжао Хайцзюнь отметил, что в Китае продолжаются проекты по наращиванию производства полупроводников. По его словам, именно наличие относительно доступных мощностей становится причиной того, что многие внешние клиенты меняют логистику и размещают заказы на выпуск в Китае.
«Китай — одна из немногих локаций, где производственные мощности еще можно расширять и где есть доступность по загрузке. Поэтому мы видим, как значительная часть зарубежных клиентов переносит заказы на китайское производство», — пояснил Чжао.
Он добавил, что на фоне общего перераспределения заказов SMIC, как крупнейший отечественный контрактный производитель, вероятно, получает максимальную долю этого потока. По словам топ-менеджера, подобная тенденция затрагивает весь сектор, а не единичные сегменты.
Как спрос на AI влияет на загрузку заводов
В течение последних месяцев многие компании в полупроводниковой отрасли перестраивают производственные планы: часть мощностей переориентируется на выпуск продукции, связанной с искусственным интеллектом. Это касается не только «AI-ускорителей» и логики, но и памяти, а также других типов компонентов, которые требуются для задач с повышенной пропускной способностью и интенсивным обменом данными.
В результате уменьшается объем ресурсов, который ранее был доступен для так называемых «legacy» — более старых поколений технологических процессов и привычных массовых заказов. Чжао подчеркнул, что некоторые позиции, которые раньше выпускались на зарубежных фабриках, теперь там больше не производятся.
Инвестиции SMIC и ограничения из‑за экспортного контроля США
SMIC параллельно наращивает мощности и делает ставку на спрос со стороны китайских разработчиков микросхем. Компания активно расширяется, однако ее переход к более передовым техпроцессам, включая производство по нормам 7 нанометров, сталкивается с ограничениями, связанными с экспортными правилами США.
Экспортный контроль — это режим регулирования, который ограничивает поставки оборудования и технологий, способных поддерживать создание изделий на определенных уровнях технологической сложности. Именно такие рамки, по словам Чжао, становятся фактором сдерживания при движении к самым современным узлам производства.
Финансовые ожидания: амортизация и ввод мощностей
Чжао Хайцзюнь также сообщил о прогнозе затрат, связанных с амортизацией. По его оценке, расходы на амортизацию должны вырасти примерно на 30% по сравнению с прошлым годом.
В первом квартале показатель «амортизация и амортизационные отчисления» увеличился на 26% год к году. Одновременно компания добавила 9 000 эквивалентных 12-дюймовых пластин (12-inch equivalent wafers) — это стандартная отраслевым способом оценка производственной емкости, где разные форматы пластин приводятся к единому «эквиваленту».
Загрузка производств: 93% в первом квартале
Показатель загрузки мощностей SMIC в первом квартале составил 93%. Важно, что речь идет об интенсивности производства: насколько эффективно фабрики используют доступные линии и производственные циклы. При этом показатель был немного ниже, чем в четвертом квартале.
Чжао объяснил снижение несколькими факторами. Он отметил, что в четвертом квартале прошлого года производители смартфонов сокращали заказы — опасались дефицита поддерживающих компонентов памяти. Часть этого эффекта, по его словам, сохранилась и в первом квартале.
Кроме того, в первом квартале начали работу новые фабрики. Их запуск увеличил совокупную мощность, из-за чего загрузка могла выглядеть ниже даже при том, что выпуск продолжал расти.
География выручки и объем отгрузок
Китай остается ключевым рынком SMIC: на него пришлось 89% выручки компании в первом квартале. Доля США составила 9%.
За квартал компания отгрузила 2,5 миллиона эквивалентных 8-дюймовых пластин (8-inch equivalent wafers). Этот объем не изменился по сравнению с предыдущими тремя месяцами.
Прогноз по доле китайских мощностей в «legacy»-сегменте
Отдельно подчеркивается, что китайские производители укрепляют позиции в сегменте «legacy»-техпроцессов — то есть в диапазоне от 22 нанометров до 40 нанометров. Согласно данным Semicon China — крупнейшей в мире выставки для производителей оборудования в полупроводниковой отрасли, — доля китайских контрактных фабрик в глобальных мощностях для этих узлов оценивается в 37% уже в текущем году.
В 2027 году ожидается рост до 41%, тогда как в 2025 году показатель составлял 32%. Иными словами, даже в более зрелых технологических сегментах Китай продолжает наращивать присутствие.
Что будет дальше: давление на не‑AI продукты
По словам Чжао, спрос на чипы, связанные с искусственным интеллектом, а также на решения для «edge»-применений — вычислений на периферии сети, а не в централизованных дата-центрах, — будет расти и в следующем году. Это, в свою очередь, может дополнительно «сжимать» доступные мощности, которые ранее направлялись на выпуск продукции, не относящейся к AI.
«Мы рассматриваем это как долгосрочную тенденцию», — заключил со-CEO SMIC.
