Торги в Европе стартовали с понижением в понедельник: инвесторы снова отворачиваются от рисковых активов на фоне одновременного роста доходностей по гособлигациям и удорожания нефти. Дополнительный импульс рынку придали сообщения о новых атаках с применением дронов в районе Персидского залива — на этом фоне страхи вокруг энергоснабжения и геополитической напряженности усилились.
Что происходило с индексами в начале сессии
К 03:02 по восточному времени (07:02 по Гринвичу) индикаторы по Европе вели себя преимущественно в красной зоне. Панъевропейский Stoxx 600 снизился на 0,8%, немецкий Dax отступал на 0,5%, французский CAC 40 терял 1,1%. Британский FTSE 100 при этом проседал более умеренно — на 0,3%.
Дроны в регионе: удары и реакция стран
Ситуацию на рынках обострили сообщения о том, что удар дроном пришелся по ядерному объекту в ОАЭ. Параллельно власти Саудовской Аравии заявили, что им удалось перехватить три беспилотника.
На фоне этих событий президент США Дональд Трамп подчеркнул, что Иран должен «действовать быстро», чтобы обеспечить долгосрочное соглашение о мире. Его комментарии фактически стали еще одной проверкой на прочность для хрупкого режима прекращения огня между Вашингтоном и Тегераном.
Нефть растет вслед за геополитическими рисками
На сигналах о возможных перебоях в регионе цены на нефть продолжили подъем. Фьючерсы на Brent — ключевой ориентир нефтяного рынка — прибавили 1,4% и последний раз торговались на уровне $110,75 за баррель.
Почему дорожают облигации и падают акции
Увеличение доходностей по суверенным бондам стало главным фактором давления на котировки. По сути, инвесторы начинают закладывать более высокую инфляцию и, как следствие, более жесткие условия денежно-кредитной политики.
Здесь важно понимать механизм: доходность по облигациям обычно движется в противоположном направлении к их цене. Если инвесторы требуют большую доходность, цена бумаг снижается — и это отражается в общей динамике рынка.
Доходности по гособлигациям: Европа, США и Япония
В Европе индикаторы по государственным облигациям Германии с погашением через 10 лет начали расти, аналогичные тенденции отмечались в бумагах Франции, Италии и Испании.
В глобальном контуре повышалась и стоимость кредитных ожиданий: доходность по десятилетним американским облигациям также поднялась до максимума за 15 месяцев. Одновременно в Японии доходности достигали пиков, которых не было с 1996 года.
Фон для экономики: риски войны и роль «ИИ-энтузиазма»
Перспектива затяжного конфликта вокруг Ирана заметно омрачает общий экономический прогноз. Геополитическая напряженность способна ударить по деловой активности, увеличить стоимость заимствований и усилить инфляционные ожидания. Тем не менее на фондовом рынке в целом сохраняется устойчивость — во многом благодаря устойчивому «перетоку» внимания инвесторов в сектор искусственного интеллекта.
Речь идет о длительном всплеске интереса к компаниям, связанным с ИИ: инвесторы ожидают, что технологический спрос будет поддерживать выручку и инвестиции даже в условиях повышенной волатильности.
Следующий триггер: отчетность Nvidia
Участники рынка будут внимательно следить за данными, которые появятся позже на этой неделе: полупроводниковый гигант Nvidia представит результаты за последний период. Именно его отчетность часто используется как «барометр» для оценки того, сохранятся ли масштабные расходы на инфраструктуру ИИ со стороны корпоративного сектора.
Мнение аналитиков
Аналитики Capital Economics считают, что настроения вокруг ИИ способны еще поддержать рынок в течение текущего года. Однако, по их оценке, подъем может оставаться уязвимым: до тех пор, пока не будет решен вопрос войны вокруг Ирана, а остальные сегменты рынка не начнут «подтягиваться» к росту, общий тренд будет хрупким.
