Инвесторы снова фокусируются на технологическом секторе Тайваня: на фоне ускоряющегося спроса на искусственный интеллект и вычисления высокой производительности аналитики выделяют компании, которые могут выиграть от расширения цепочек поставок для ИИ-вычислений. В центре внимания — те участники рынка, чья продукция напрямую связана с выпуском ИИ-чипов, инфраструктурой для дата-центров и даже компонентами, обеспечивающими безопасность новых аппаратных решений.
Почему именно Тайвань оказался в прицеле
Тайваньские технологические компании занимают значимую нишу в производстве полупроводников и оборудования для вычислительной инфраструктуры. Когда растут проекты по ИИ и модернизации серверов в центрах обработки данных, увеличивается потребность в более мощных чипах, продвинутых производственных процессах и масштабируемой сетевой архитектуре. В таких условиях аналитическая оценка портфеля «выигрывающих» бумаг обычно опирается на два критерия: степень вовлеченности в ИИ-экосистему и способность обслуживать инфраструктурные потребности следующего поколения.
Ключевые фавориты: четыре компании
1) TSMC — главный бенефициар спроса на HPC и ИИ
Тайваньская компания Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) названа лучшей идеей. Ключевой фактор — доминирование в производстве решений для высокопроизводительных вычислений (HPC, High-Performance Computing). HPC — это класс задач и инфраструктуры, где важны скорость расчетов, энергоэффективность и возможность наращивать вычислительную мощность при росте объема данных.
По оценке аналитиков, доля TSMC, связанная с HPC, превысила 60% в первом квартале 2026 года. Кроме того, компания сохраняет лидерство сразу в двух направлениях, критичных для ИИ-чипов: в «front-end» (передние этапы производственного цикла, связанные с выпуском на передовых технологических узлах) и в «back-end» (задние этапы, включая продвинутую упаковку). Именно современная упаковка становится все более важной для ИИ-устройств, поскольку она влияет на пропускную способность, тепловые характеристики и интеграцию компонентов.
Еще одно преимущество, отмеченное в анализе, — модель «под ключ», когда заказчик получает комплексное решение на разных стадиях производства ИИ-микросхем. Такой подход выделяет TSMC среди других игроков в сегменте контрактного производства (semiconductor foundry), где конкуренты часто специализируются на отдельных этапах или менее полно закрывают весь производственный цикл.
2) MediaTek — ставка на AI ASIC и ускорение роста
На втором месте в подборке — MediaTek. Логика выбора связана со стратегическим разворотом к разработке и выпуску AI ASIC (ASIC — Application-Specific Integrated Circuit, специализированные микросхемы под конкретные задачи). В отличие от универсальных процессоров, ASIC проектируются под определенный набор вычислений, что обычно дает более высокую эффективность и производительность в узких сценариях — например, при работе алгоритмов ИИ.
Аналитики отмечают, что MediaTek быстро наращивает направление AI ASIC. Согласно оценкам, к 2027 году выручка от этого сегмента может обойти доходы компании, получаемые от смартфонов.
Также названы ориентиры по масштабам: ожидается, что AI ASIC обеспечит около $12 млрд и составит 40% от общей выручки компании в тот период. Это означает, что ставка на специализированные чипы может стать для MediaTek структурным сдвигом в бизнес-модели — от преимущественно потребительской электроники к более «инфраструктурной» клиентуре.
3) eMemory — внимание к аппаратной безопасности
Третья позиция в списке — eMemory. Компания рассматривается как потенциальный получатель выгоды от усиления тренда на безопасность на уровне «железа». В контексте полупроводников это означает рост спроса на решения, которые помогают защищать устройства и вычислительные контуры — от верификации и хранения критичных данных до защиты программно-аппаратных цепочек.
Аналитики указывают, что eMemory находится в удачном положении, чтобы извлекать выгоду из расширяющегося рынка security-решений, применяемых в полупроводниковых устройствах. По сути, это ставка на то, что по мере усложнения ИИ-инфраструктуры будет расти и потребность в надежных механизмах защиты на аппаратном уровне.
4) Accton — выгода от развития серверных сетей для ИИ
На четвертом месте — Accton, производитель сетевого оборудования. В фокусе — ее потенциальная роль в распространении switch tray (сетевых трейев/платформ для коммутации) при масштабировании сетевой инфраструктуры для серверов, нацеленных на следующее поколение ASIC.
Такая связка логична: новые ИИ-ускорители и чипы требуют не только вычислительных мощностей, но и пропускной способности сети, низких задержек и возможности быстро наращивать архитектуру дата-центра. Если центры обработки данных увеличивают число специализированных серверов, растет и спрос на компоненты, отвечающие за коммутацию и организацию трафика между узлами вычислений.
В результате Accton может оказаться в числе компаний, которые обслуживают развивающиеся требования к инфраструктуре для передовых ИИ-вычислений — от масштабирования до устойчивой работы сетевых систем в новых поколениях серверов.
Что это значит для рынка
В подборке прослеживается общая логика: ИИ и HPC «тянут за собой» сразу несколько уровней цепочки — от производства чипов и их упаковки до специализированной микросхемотехники и инфраструктуры дата-центров, включая сетевую архитектуру и вопросы безопасности. Поэтому в списке оказываются не только производители полупроводников, но и разработчики чипов для конкретных сценариев, а также компании, поставляющие компоненты для надежной и масштабируемой ИИ-инфраструктуры.
