Акции компаний, которые поставляют комплектующие и оборудование для цепочки поставок NVIDIA, заметно пошли вверх в четверг на фоне сразу нескольких позитивных сигналов с рынка. Покупатели отреагировали как на улучшившиеся финансовые показатели самого производителя чипов-«лидеров» для ИИ, так и на корпоративные новости у ключевых игроков в Азии — от производителей памяти до контрактных сборщиков и производителей тестовых систем.
Почему рынок поддержал азиатских поставщиков NVIDIA
NVIDIA, которую инвесторы часто воспринимают как индикатор состояния спроса на ИИ-вычисления, объявила результаты за первый квартал лучше ожиданий. Одновременно компания дала сигнал, что спрос будет оставаться устойчивым — именно на этом строится оптимизм в отношении её поставщиков.
Логика проста: когда у NVIDIA сохраняется сильная динамика по выручке и прогнозам, растут шансы на дальнейшие заказы на микросхемы, память, серверные компоненты и оборудование для тестирования. В итоге в региональных котировках усилился «синхронный» рост у тех, кто обслуживает производственную и сервисную инфраструктуру вокруг ИИ-чипов.
Память: Samsung и SK Hynix — в числе лидеров
Среди наиболее заметных ростов выделились производители памяти, без которых современным ИИ-системам сложно обеспечить нужную пропускную способность и объём хранения данных.
-
Samsung Electronics Co Ltd (KS:005930) прибавила 8%.
-
SK Hynix Inc (KS:000660) выросла на 10,9%.
Обе компании также оказались близки к недавним максимумам. Для рынка это обычно трактуется как признак того, что инвесторы ожидают продолжения спроса на компоненты, необходимые дата-центрам и разработчикам ИИ.
Контрактное производство и серверная сборка
Отдельный вклад в общий тон торгов внесли компании, связанные с производством и комплектованием чипов и серверов.
-
TSMC (TW:2330), крупнейший в мире контрактный производитель чипов, увеличил стоимость акций на 3,2%.
-
Hon Hai Precision Industry Co Ltd (TW:2317), которая занимается сборкой серверов для решений NVIDIA, прибавила 3,1%.
Оборудование для тестирования и компонентов: рост по всей цепочке
Инвесторы также обратили внимание на производителей оборудования и ключевых компонентов, задействованных на разных стадиях производства.
-
Advantest Corp. (TYO:6857) — плюс 4,8%. Компания поставляет тестовое оборудование для чипов.
-
Ibiden Co Ltd (TYO:4062) — рост почти на 15%. Поставляет важные компоненты для чипов.
-
SUMCO Corp. (TYO:3436) — плюс 2,1%.
-
Murata Mfg Co (TYO:6981) — плюс 8,9%.
Samsung избежала забастовки — дополнительный повод для оптимизма
Позитивные настроения усилились ещё и корпоративной новостью: Samsung Electronics достигла в последний момент договорённости с крупным профсоюзом, чтобы избежать забастовки. Для компаний с масштабными производственными мощностями это особенно важно: забастовки способны нарушать производственные графики и ухудшать прогноз по выпуску продукции.
В контексте рынка полупроводников, где сроки поставок и стабильность производства критичны, даже «технические» с точки зрения рядового потребителя решения профсоюзного характера могут заметно влиять на ожидания инвесторов.
Что показала отчётность NVIDIA и почему акции реагировали неоднозначно
Во вторник вечером NVIDIA отчиталась за первый квартал — и продемонстрировала более сильные, чем ожидалось, финансовые результаты. Компания также обозначила продолжение роста на фоне спроса на искусственный интеллект. Это поддержало ожидания относительно дальнейших заказов на продукцию из цепочки поставок.
При этом в «послерабочий» период торги по акциям NVIDIA сложились менее однозначно: в aftermarket бумаги просели на небольшую величину. Причина — прогноз на текущий квартал, который не полностью совпал с самыми высокими ожиданиями части участников рынка.
Ещё один фактор беспокойства связан с конкуренцией: инвесторы отмечают, что некоторые крупные клиенты NVIDIA активнее вкладываются в создание собственных ИИ-чипов. Подобная стратегия означает попытку снизить зависимость от одного поставщика и контролировать технологические параметры под собственные дата-центры и модели.
Почему NVIDIA считают «барометром» ИИ-спроса
Для отрасли NVIDIA играет роль своеобразного индикатора. Компания производит самые продвинутые процессоры для ИИ-вычислений, используемые при обучении и запуске моделей. Когда спрос на такие решения растёт, это обычно отражается не только в финансовых результатах NVIDIA, но и в загрузке предприятий по всей цепочке: от памяти и контрактного производства до тестового оборудования и компонентов.
За последние три года эта роль поддерживала оценку компании и помогла ей стать самым дорогим публичным предприятием в мире по рыночной капитализации.
Что это значит для поставщиков в ближайшие месяцы
Текущие данные — сильная отчётность NVIDIA и её прогнозы — позволяют рынку ожидать сохранения «ветра» со стороны ИИ-спроса в ближайшей перспективе. Соответственно, инвесторы закладывают более устойчивый спрос и на продукцию поставщиков: от производителей памяти и контрактных чипмейкеров до сборщиков серверов и компаний, поставляющих компоненты и тестовое оборудование.
