Инвестбанк Macquarie выделил четыре компании, которые, по его оценке, могут оказаться в числе наиболее перспективных участников технологического сектора Гонконга и Китая. В фокусе — бизнесы, чьи продукты и производственные цепочки связаны с текущей волной спроса на инфраструктуру для искусственного интеллекта, оборудованием для полупроводникового производства, а также обновлениями в сегменте смартфонных компонентов.
Подобные подборки обычно строятся вокруг двух критериев: наличие понятных драйверов роста и сильная позиция компании в своей нише. В данном случае речь идет о разных звеньях технологической экосистемы — от аппаратного производства и сенсорных технологий до специализированного оборудования для чипов и оптических компонентов.
Какие именно направления Macquarie считает ключевыми
Чтобы понимать логику выбора, полезно уточнить терминологию.
- AI-инфраструктура — комплекс вычислительных мощностей и компонентов, необходимых для работы дата-центров, включая серверные решения, коммутацию и специализированные узлы.
- Полупроводниковое оборудование — машины и технологические процессы, с помощью которых производят чипы. Спрос на него растет вместе с расширением мощностей для выпуска микросхем.
- Обновления смартфонных компонентов — улучшение камер, сенсоров, оптики и других элементов, которые обычно ведут к пересборке спецификаций в устройствах и увеличению потребления комплектующих.
- CIS (CMOS Image Sensor) — сенсоры изображения на базе CMOS-технологии. Их используют не только в смартфонах, но и в автомобилях и других системах, где требуется обработка визуальных данных.
Топ-4 предпочтительных акций по версии Macquarie
1) Luxshare — ставка на AI-инфраструктуру
Первое место в списке Macquarie занимает Luxshare. В качестве аргумента приводится растущая вовлеченность компании в направление, связанное с инфраструктурой для дата-центров, где разворачиваются решения на базе искусственного интеллекта.
Luxshare — специализирующийся на точном производстве игрок, который расширяет свое присутствие на рынке AI-аппаратного обеспечения. Логика здесь проста: по мере того как дата-центры строятся и наращивают мощности, увеличивается потребность в компонентах и сборочных решениях, способных поддерживать новые вычислительные нагрузки.
2) Omnivision — усиление позиции на рынке CIS-сенсоров
На второй позиции находится Omnivision. Компания отмечена за укрепление позиций на рынке сенсоров изображения CIS — в частности, за рост доли и расширение присутствия.
Отдельно подчеркивается, что Omnivision усиливает конкурентные позиции в сегменте CIS, который поставляет компоненты для смартфонов, автомобильных применений и других устройств, где используются технологии обработки изображения. В практическом смысле это означает, что компания выигрывает от обновлений продуктовых линеек у конечных производителей и от расширения спроса на “зрение” в различных индустриях.
3) AMEC — фокус на полупроводниковом процессе и локализации
Третье место в подборке занимает AMEC (Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.). Macquarie связывает интерес к компании с сильными позициями в сегменте оборудования для процессов производства полупроводников, а также с тенденциями к более глубокой локализации в Китае.
AMEC, по сути, работает в цепочке, без которой невозможно расширять выпуск микросхем: полупроводниковые заводы нуждаются в оборудовании, обеспечивающем технологические операции. Дополнительным фактором выступает стремление внутренних производителей выстраивать более самостоятельные поставки на фоне продолжающихся изменений в технологической отрасли.
4) Sunny Optical — расширение за пределы традиционных камер
Завершает список Sunny Optical. Компания получает место в рейтинге благодаря обновлениям в каменной оптической технологии и попыткам диверсифицировать результаты за счет более широкого набора направлений.
Sunny Optical — производитель оптических компонентов, который наращивает присутствие не только в привычном сегменте модулей для камер в смартфонах. Идея диверсификации здесь сводится к тому, чтобы расширять выручку за счет нескольких категорий продукции и различных применений, снижая зависимость от одного-единственного рынка.
Почему такой набор компаний выглядит логичным для технологического цикла
Если смотреть на четыре позиции в целом, то подборка охватывает сразу несколько уровней технологической цепочки: компоненты для дата-центров и AI-направления, сенсорные решения для устройств с обработкой изображения, оборудование для производства чипов и оптические элементы. Это позволяет инвесторам наблюдать за прогрессом сразу в нескольких “узких местах”, где спрос обычно усиливается одновременно: при расширении вычислительных мощностей, росте производства полупроводников и обновлениях потребительской электроники.
