В субботу, 24 мая, совет директоров Uber собрался на заседание, чтобы обсудить дальнейшую стратегию в отношении Delivery Hero — немецкого сервиса доставки еды. Поводом для пересмотра планов стало решение одного из ключевых акционеров Delivery Hero отклонить предложение Uber, которое оценивало компанию более чем в 11,5 млрд евро (в пересчёте на доллары — $13,39 млрд). Об этом в воскресенье сообщило деловое издание.
Заседание совета и оценка текущего статуса
На встрече руководители Uber обсудили, на каком этапе сейчас находится инициатива по поглощению Delivery Hero, и какие действия могут потребоваться дальше. О деталях обсуждений рассказывали несколько человек, знакомых с ситуацией.
Что именно предлагал Uber Delivery Hero
Сама Delivery Hero в субботу заявила, что получила предложение о покупке от конкурирующего Uber. Суть оффера заключалась в оценке компании на уровне 33 евро за одну акцию.
Глава Uber Дара Хосровшахи (Dara Khosrowshahi) в течение этой недели прилетал в Осло, чтобы встретиться с председателем наблюдательного совета Delivery Hero Кристин Скоген Лунд (Kristin Skogen Lund). На встрече, как сообщалось, обсуждалась озвученная ранее идея — цена 33 евро за акцию.
Почему предложение было отклонено
По данным о переговорах, Uber в последние дни попытался договориться с одним из крупнейших акционеров Delivery Hero. Компания предложила 38 евро за акцию, однако акционер отказался принять этот вариант.
Предложение 38 евро за акцию, как указывалось, примерно на 15,3% превышало цену закрытия Delivery Hero в пятницу. Такие расчёты обычно делают на основании котировок за предыдущую торговую сессию.
Возможный пересмотр цены
Теперь Uber, судя по обсуждениям в совете, оценивает сценарии: будет ли компания поднимать ставку и предлагать Delivery Hero более высокую цену, чтобы преодолеть сопротивление со стороны крупных владельцев.
Чего хотят акционеры Delivery Hero
Часть акционеров Delivery Hero, как утверждалось, нацелена на более высокую оценку всей компании. В частности, несколько держателей пакетов сообщали, что рассчитывают увидеть цену свыше 40 евро за акцию при рассмотрении сделки в целом.
Роль конкурента DoorDash
Дополнительное давление на процесс оказывает интерес со стороны DoorDash — американской платформы доставки. По информации о рыночных действиях, компания также проявляла внимание к Delivery Hero и предпринимала запросы информации у акционеров. При этом покупок акций DoorDash, как отмечалось, не совершал.
Контекст: почему премии по цене так важны
В сделках M&A (слияния и поглощения) ключевым аргументом для акционеров обычно становится премия к рыночной цене. Чем выше оффер относительно котировок накануне, тем больше шансов, что держатели акций согласятся на продажу, даже если у компании есть альтернативные варианты — например, торги с другими потенциальными покупателями.
На данный момент Uber и Delivery Hero не предоставили оперативных комментариев по запросам о намерениях сторон и возможных шагах в переговорах.
Примечание: ($1 = 0.8590 euros)
