Акции SanDisk сегодня ускорились почти на 6,9% в первой половине торгов и поднялись до $1 580,12. Инвесторы продолжают активно скупать бумаги компании — производителя NAND-памяти, — опираясь сразу на несколько факторов: впечатляющий финансовый результат квартала, поток повышений целевых ориентиров со стороны аналитиков и устойчивый рыночный интерес, благодаря которому с начала года (year-to-date) SanDisk удерживает лидерство среди бумаг S&P 500.
Квартальный отчет стал «переломным моментом» для ожиданий
Позитивный импульс для котировок во многом связан с отчетностью за фискальный Q3 2026, которую компания представила 30 апреля. В документе SanDisk полностью переиграла ожидания Уолл-стрит: по не-GAAP показателям прибыль на акцию составила $23,41. Это более чем существенно расходится с консенсус-прогнозом аналитиков — $14,66.
Отдельно рынок отметил динамику прибыли в помесячном выражении: компания сообщила о резком последовательном росте (sequential surge), который, по оценкам участников рынка, «перечеркнул» прежние расчеты и усилил уверенность в устойчивости спроса.
В прогнозе на следующий квартал — фискальный Q4 — руководство SanDisk обозначило ориентиры по выручке в диапазоне от $7,75 млрд до $8,25 млрд. Для валовой маржи компания указала коридор 78,9%–80,9%. По скорректированной прибыли на акцию (adjusted EPS) ожидания также повышены: прогноз — от $30 до $33.
Влияние «соседей по индустрии»: Micron подталкивает рынок NAND
Дополнительный драйвер настроений во вторник дала новость по конкуренту — Micron. Компания получила крупное повышение цены-ориентира от UBS: целевой уровень был установлен на отметке $1 625 за акцию, что более чем вдвое превышало цену бумаг на тот момент.
Реакция рынка оказалась быстрой: акции Micron в начале торгов прибавляли 13,8% после публикации этой информации. На ожиданиях улучшения сектора «в поддержку» пришли и бумаги SanDisk — инвесторы покупали их «по аналогии» (sympathy), поскольку обе компании работают в логике общего спроса на память и инфраструктуру хранения данных.
В комментарии аналитик UBS Тимоти Аркури (Timothy Arcuri) отметил, что рынок может перейти к более «нормальному» мультипликатору для акций. Он также выразил уверенность, что Micron продолжит переоценку вверх по мере появления дополнительных подробностей о структурных изменениях, которые генеративный ИИ внес в весь сегмент памяти (memory complex).
Целевые уровни от банков и инвесторов: усиление ставок на рост
Помимо Micron, поддержка пришла и от других участников рынка. 19 мая Citi повысил целевую цену на SanDisk — с $1 300 до $2 025 — сохранив рекомендацию Buy. В обосновании указывались высокая потребность в накопителях и благоприятная ценовая среда после сильной отчетности Kioxia.
Отдельно отмечалось, что программа обратного выкупа акций (share buyback program) может дополнительно поддержать динамику прибыли и усилить потенциал роста относительно текущих оценок.
Параллельно Melius Research увеличила целевой ориентир по SanDisk до $2 350 с $1 500. Компания подчеркнула уверенность в перспективах производителей памяти и ИИ-полупроводников, а также ссылалась на повышение долгосрочных прогнозов для «бумажных» бенефициаров роста спроса.
Институциональная активность также привлекла внимание. Appaloosa Management, хедж-фонд под управлением миллиардера Дэвида Теппера (David Tepper), сообщила о формировании новой позиции примерно в 281 250 акций SanDisk. На рынке подобные шаги обычно трактуют как сигнал растущей уверенности в дальнейшем потенциале бумаг.
Почему NAND сейчас в центре внимания: связь с ИИ и дата-центрами
Рост SanDisk не выглядит случайным на фоне отраслевых тенденций. NAND-память — это тип флеш-накопителей, на базе которых строится современная инфраструктура хранения данных. Спрос на нее ускоряется прежде всего из-за потребностей экосистемы искусственного интеллекта: ИИ-сервисы требуют не только вычислений, но и масштабной памяти для обучения и работы моделей, а также для обработки потоков данных в дата-центрах.
Дополнительным подтверждением «живости» ИИ-тренда стало событие в индустрии полупроводников: 20 мая Nvidia сообщила о рекордной квартальной прибыли, а выручка выросла на 85% год к году. Для рынка памяти это означает, что инфраструктурный аппетит к данным и их хранению продолжает расширяться — а значит, компании вроде SanDisk сохраняют повышенный спрос на свою продукцию.
Торговый фон: возвращение после праздничной паузы и макроновости
Текущая сессия для инвесторов стала первой после Дня памяти (Memorial Day). Обычно в такие периоды рынок получает дополнительный «отложенный эффект» спроса: после паузы активизируются торги и обновляются ожидания.
Фьючерсы на американские акции подросли на фоне улучшения настроений относительно геополитической повестки. В частности, в новостном поле появились признаки того, что США и Иран могут приблизиться к соглашению, которое потенциально позволит снова открыть Ормузский пролив (Strait of Hormuz). Участники рынка связывают этот сценарий с уменьшением рисков для инфляции и, как следствие, для траектории процентных ставок.
На этом фоне индексы демонстрируют рост: S&P 500 прибавляет 0,6%, Nasdaq — 0,8%, Dow Jones — 0,3%. Такой фон обычно благоприятен для так называемых risk assets — активов с повышенной чувствительностью к ожиданиям роста экономики и корпоративной прибыли.
С начала года: более чем 500% роста и приближение к максимумам за 52 недели
За год до текущей даты (year-to-date) акции SanDisk выросли более чем на 500%. Ралли подпитывается комбинацией факторов: спросом на флеш-память и решения для дата-центров, сильным квартальным отчетом с опережением ожиданий, улучшением цен (higher pricing) и ограниченным глобальным предложением.
Сегодняшнее движение вверх также усиливается тем, что одновременно сходятся фундаментальные улучшения, агрессивные повышения прогнозов со стороны аналитиков, заметные действия институциональных инвесторов и общее восстановление рыночного аппетита после праздника. При этом бумага уже находится близко к уровню максимума за 52 недели — $1 600, что делает дальнейшую динамику особенно чувствительной к новым новостям и уточнениям прогнозов.
