OpenAI, компания, стоящая за ChatGPT, провела переговоры с крупными банками — Citigroup Inc. и JPMorgan Chase & Co. — на предмет участия в подготовке к предстоящему размещению акций. Обсуждения велись в контексте будущего первичного публичного предложения (IPO), то есть выхода компании на биржу с продажей долей широкому кругу инвесторов.
Какие банки обсуждали участие в IPO OpenAI
По информации от лиц, знакомых с ситуацией, OpenAI обсуждала возможное сотрудничество с Citigroup Inc. (NYSE:C) и JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM). В случае согласования банки могли бы присоединиться к подготовительной работе, наряду с другими финансовыми организациями, уже вовлеченными в процесс.
Речь идет о том, что два банка потенциально могут встать в ряд организаторов вместе с Goldman Sachs Group Inc. (NYSE:GS) и Morgan Stanley (NYSE:MS). Такие команды обычно формируются заранее: банки помогают с оценкой спроса, структурой сделки, ценообразованием и организационными вопросами.
Сроки: конфиденциальная подача и возможное размещение в этом году
Ожидается, что OpenAI в ближайшие недели направит в регулятор конфиденциальную заявку на IPO. На практике конфиденциальная подача означает, что компания готовит пакет документов, но публикует ключевую информацию позже — когда станет понятно, что сделка готова к дальнейшим этапам и когда рыночные условия будут благоприятными.
При этом сам выход на биржу, то есть фактическое размещение, может произойти позже — в течение текущего года. Конкретная дата зависит от множества факторов: от рыночной конъюнктуры до готовности финальной документации и решения относительно ценового диапазона.
Переговоры не гарантируют участие банков
Собеседники также отмечают, что обсуждения с Citigroup и JPMorgan могут не привести к их окончательному включению в число организаторов IPO. Даже если банк ведет предварительные переговоры, решение о составе андеррайтеров (то есть о том, кто будет сопровождать размещение) принимается ближе к финалу, после согласования интересов компании и анализа того, кто лучше обеспечит размещение акций.
Кроме того, не исключено, что к процессу подключатся и другие инвестиционные банки — в зависимости от того, как будет формироваться пул организаторов и распределяться роли между ними.
Как IPO OpenAI вписывается в «биржевую гонку» ИИ
Планируемое размещение OpenAI рассматривается на фоне недавнего и ожидаемого выхода на рынок других технологических компаний. В частности, IPO после выхода на биржу SpaceX, принадлежащей Илону Маску (Elon Musk). Ожидается, что сделка SpaceX станет крупнейшей за всю историю — на уровне $75 млрд.
Если сроки будут выдержаны, IPO OpenAI, вероятно, окажется раньше размещения конкурента — Anthropic PBC. Эта компания также, как ожидается, проведет «крупное» (jumbo-sized) IPO либо в конце текущего года, либо в начале следующего. Подобные ожидания отражают растущую конкуренцию на рынке ИИ и повышенный интерес инвесторов к компаниям, создающим модели и инфраструктуру для генеративных технологий.
Справка: что означает IPO и почему оно важно
- IPO (Initial Public Offering) — первичное публичное предложение, когда компания впервые размещает акции на бирже.
- Андеррайтеры — банки или консорциумы, которые помогают компании подготовить размещение, оценить спрос и обеспечить размещение акций инвесторам.
- Конфиденциальная подача — этап подготовки документов, при котором часть информации не раскрывается сразу публично, но подается регулятору для проверки и дальнейшего процесса.
