Частные инвесторы в США заметно меняют стиль поведения на рынках: они чаще действуют по заранее продуманным сценариям, интересуются взаимосвязями макроэкономики и стоимости активов и ищут единые цифровые инструменты, где можно работать сразу с акциями, опционами и криптоиндустрией. Об этом в разговоре с представителями компании Moomoo U.S. рассказали руководители платформы, подчеркнув, что речь идет не просто о росте активности, а о качественном сдвиге в подходах.
От «быстрых ставок» к структурированным стратегиям
Генеральный директор Moomoo U.S. Нил Макдональд отметил, что база платформы уже насчитывает 30 миллионов розничных клиентов. По его словам, пользователи постепенно уходят от сугубо спекулятивных сделок в сторону более организованных решений, где риски и цели заранее описаны в логике стратегии.
Макдональд подчеркнул: инвесторы стали внимательнее относиться к тому, как меняются ключевые макроэкономические параметры и политические факторы. В фокусе — динамика процентных ставок, темпы инфляции, геополитическая повестка и то, как эти события отражаются на «risk assets», то есть на финансовых инструментах, котировки которых обычно сильнее реагируют на изменения аппетита к риску.
Что это означает на практике
В контексте рынков капитала такая дисциплина обычно выражается в нескольких поведенческих изменениях:
- пользователи чаще связывают рыночные новости с конкретными сценариями по доходности и волатильности;
- активнее используют инструменты управления риском, а не только попытки «угадать» направление движения цены;
- стремятся строить решения, которые можно привязать к уже имеющимся позициям в портфеле.
Опционы: рост активности и переход к «прикрытым» подходам
Отдельно Макдональд отметил, что активность в сегменте опционов заметно усилилась на протяжении 2025 года и продолжила расти в текущем году. По его наблюдениям, частные инвесторы все чаще применяют более «покрытые» и защитные конструкции.
Среди используемых подходов он назвал covered стратегии (обычно — комбинации, где инвестор частично снижает риск за счет опционных условий), protective puts — защитные пут-опционы, а также спреды и multi-leg позиции. Эти multi-leg структуры состоят из нескольких опционных ног и часто проектируются так, чтобы быть привязанными к уже имеющимся holdings — то есть к акциям или другим активам внутри портфеля.
AI не вместо инвестора — а для улучшения процесса
Говоря о роли искусственного интеллекта в Moomoo, Нил Макдональд подчеркнул, что цель — не заменить инвестора, а расширить его возможности. По его словам, AI рассматривается как инструмент, который помогает пользователям лучше наблюдать за рынками, оценивать появляющиеся возможности, проверять идеи и собирать рабочие процессы под собственные цели и допустимый уровень риска.
Компания недавно запустила продукт под названием API Skills. Его суть — дать пользователям возможность подключать собственные AI-агенты к инфраструктуре Moomoo. В практическом смысле это означает, что инвестор формулирует идею на естественном языке, а система помогает перевести ее в более структурированный формат инвестиционной стратегии.
Интерес к AI шире, чем «мегакэпы»
Макдональд также указал на изменение инвестиционного фокуса в теме искусственного интеллекта. Если раньше внимание розничной аудитории нередко концентрировалось на крупнейших технологических компаниях (так называемых mega-cap — эмитентах с очень большой капитализацией), то теперь пользователи все чаще рассматривают «второй уровень» — компании, которые могут выиграть не напрямую от хайпа, а от инфраструктурных и прикладных потребностей.
В список таких направлений он включил полупроводники, дата-центры, кибербезопасность и программные продукты, связанные с повышением продуктивности в бизнес-процессах.
При этом руководитель подчеркнул важный мотив: инвесторы пытаются отделять долгосрочных бенефициаров технологического развития от краткосрочного ажиотажа — то есть от историй, которые могут быстро потерять популярность.
Крипто и токенизация: не ждать «изменения жизни завтра»
С фокусом на криптовалюты и токенизацию выступил Альби Мема, директор по криптооперациям Moomoo U.S. Он предостерег от чрезмерных ожиданий, которые иногда сопровождают обсуждения токенизации — процесса перевода прав собственности и определенных финансовых инструментов в цифровые токены, работающие в блокчейне.
Мема заявил, что в публичных комментариях нередко создается впечатление, будто все процессы «пойдут on-chain завтра», а среднестатистический розничный инвестор мгновенно почувствует эффект. По его мнению, такая трактовка слишком упрощенная и не соответствует реальному темпу внедрения.
Как выглядит польза в ближайшей перспективе
По словам руководителя, в краткосрочном горизонте основная выгода от токенизации чаще проявляется в институциональной среде:
- ускорение расчетов;
- более «чистое» согласование операций и снижение ошибок в сопоставлениях;
- повышение эффективности при выпуске инструментов.
При этом розничный «прорыв», как считает Мема, наступает позже — когда блокчейн дает инвесторам больше контроля над владением и возможностью передачи токенизированных прав.
Первый шаг на рынке: доступ к blockchain-native размещению
В качестве примера ранней эволюции рыночной инфраструктуры Мема упомянул недавнюю инициативу компании: Moomoo выступила первым американским брокером, который предоставил розничным клиентам доступ к blockchain-native предложению долевых бумаг Figure Technology Solutions. Речь идет о первом публичном размещении акционерного капитала, зарегистрированном в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), выпущенном в форме, изначально «заточенной» под блокчейн — то есть blockchain-native.
Он охарактеризовал такие сделки не как единичные громкие эпизоды, а как ранние индикаторы изменения структуры рынка. Задачу компании он сформулировал так: не допустить, чтобы розничные инвесторы оказались в стороне, пока инфраструктура переходит на новые рельсы.
Никакой «паники»: инвесторы переосмысляют портфель
Оба руководителя также выступили против популярного представления о том, что розничные инвесторы якобы неизбежно «отступают», когда рынок становится волатильным. Макдональд заявил, что частные участники не просто уходят с площадок в периоды резких колебаний. По его наблюдениям, многие используют волатильность, чтобы пересмотреть состав портфеля, найти новые возможности и действовать более осознанно — то есть более точно определять, куда направлять капитал.
Мема в свою очередь отметил, что розничные инвесторы перестают быть «пассивными наблюдателями». По его словам, устоявшийся стереотип о том, что они либо поддаются панике во время рыночных качелей, либо гонятся за заголовками, слишком упрощает реальную картину.
Вместо этого, как подчеркнули руководители Moomoo U.S., на рынке формируется более информированная, вовлеченная и дисциплинированная розничная аудитория — с другими привычками, инструментами и способами принятия решений.
