После того как администрация Дональда Трампа заявила о намерении ввести 100% пошлины на брендированные лекарственные препараты — при условии, что компании не снизят цены или не наладят производство внутри страны, — крупнейшие глобальные фармпроизводители начали ускоренно перестраивать цепочки поставок. На фоне угрозы удорожания импорта многие игроки одновременно наращивают запасы и переводят часть выпуска на территорию США, рассчитывая смягчить возможный удар по поставкам и финансовым показателям.
При этом отдельные меры в рамках политики изначально предусматривали отсрочки для тех компаний, которые делают значимые инвестиции в американское производство. Даже несмотря на то, что непосредственное применение требований для части участников может запаздывать, реакция рынка уже видна: проекты запускаются быстрее, публично объявляются скидки и пересматриваются подходы к продажам. В ряде случаев компании также усиливают прямой контакт с пациентами, используя каналы, ориентированные на конечного потребителя.
Что стоит за тарифами и почему компании спешат
Термин брендированные препараты означает лекарства, которые продаются под торговыми марками (в отличие от генериков). Тарифы в таком сценарии становятся не просто “налогом на ввоз”: они могут повлиять на стоимость конечного продукта, скорость поставок и готовность фармпроизводителей к планированию производства.
Чтобы снизить риск “разрыва” в снабжении и избежать дополнительных издержек, компании выбирают несколько стратегий: ускоряют инвестиции в производство в США, пополняют товарные запасы заранее и договариваются о исключениях через ценовые соглашения или участие в новых механизмах взаимодействия с регуляторами и администрацией.
Кто и как готовится к возможным ограничениям
Ниже — основные шаги, которые объявляли крупнейшие фармкомпании и биотех-игроки, чтобы минимизировать риски для цепочек поставок и успокоить инвесторов.
Pfizer
Pfizer договорилась с президентом Дональдом Трампом 30 сентября инвестировать $70 млрд в исследования и разработки и в производство внутри страны. По условиям сделки компания получила трехлетнюю “льготную паузу”, которая освобождает ее продукты от тарифов, ориентированных на фармацевтику.
GSK
Британская GSK — базирующаяся в Лондоне — планирует вложить $30 млрд в течение пяти лет в американские R&D (исследования и разработки) и инфраструктуру поставок.
Eli Lilly
В январе Дональд Трамп сообщил, что Eli Lilly собирается построить в США шесть заводов.
Сама компания ранее говорила, что намерена направить на создание четырех производственных площадок в США не менее $27 млрд, чтобы нарастить выпуск и укрепить цепочки медицинских поставок. После этого Lilly раскрыла детали по трем объектам — в Алабаме, Вирджинии и Техасе.
Также в январе Lilly объявила о строительстве фармацевтического производственного комплекса за $3,5 млрд в Пенсильвании — это станет ее четвертым новым производственным объектом. Компания называет цель — расширить выпуск в США и дополнительно укрепить “цепочки” поставок лекарств.
Johnson & Johnson
Johnson & Johnson намерена увеличить инвестиции в США на 25%, доведя их до $55 млрд в горизонте четырех лет. План включает строительство четырех заводов, в том числе площадки в Уилсоне, Северная Каролина, а также производственного объекта на территории завода Fujifilm Biotechnologies в Холли-Спрингс, Северная Каролина — в течение ближайших 10 лет.
В феврале компания сообщила об инвестициях свыше $1 млрд в новый центр клеточной терапии в Пенсильвании. В целом эти планы связаны с более масштабным курсом на расширение производства в США, о котором Johnson & Johnson говорила годом ранее.
Roche
Швейцарская Roche в апреле прошлого года заявила, что намерена инвестировать $50 млрд в США в течение пяти лет.
Спустя месяц компания объявила о дополнительном вложении $550 млн для расширения производственного диагностического хаба в Индианаполисе. Расширение будет охватывать штаты Индиана, Пенсильвания, Массачусетс и Калифорния, а совокупный эффект компания оценивает как создание более 12 000 рабочих мест.
В январе Roche сообщила о намерении более чем удвоить инвестиции в фармпроизводственную площадку в Холли-Спрингс, Северная Каролина — примерно до $2 млрд. Ранее — в мае 2025 года — фигурировала оценка “более $700 млн”.
AstraZeneca
Англо-шведская AstraZeneca планирует инвестировать в американское производство $50 млрд к 2030 году. В инвестиции входит создание нового объекта по производству “drug substance” в Вирджинии — крупнейшая разовая глобальная инвестиция на одной площадке. Параллельно предполагаются расширения в Мэриленде, Массачусетсе, Калифорнии, Индиане и Техасе.
Компания также сообщала, что уже начала технологические передачи (то есть перенос производственных технологий и компетенций на новые площадки) и ведет управление запасами в 2025 году, чтобы минимизировать возможный “тарифный” эффект. Руководители AstraZeneca оценивали влияние как «очень краткосрочное».
Novartis
Швейцарская Novartis рассчитывает потратить $23 млрд на строительство и расширение 10 объектов в США в течение пяти лет. В планах — создание шести новых производственных площадок и увеличение исследовательского блока в Сан-Диего. Компания ожидает, что это приведет к появлению более 1 000 рабочих мест.
Sanofi
Французская Sanofi намерена вложить в США как минимум $20 млрд до 2030 года, чтобы усилить и производство, и исследовательскую базу. Компания собирается наращивать мощности в США как за счет прямых инвестиций в собственные площадки, так и через партнерства с другими отечественными производителями.
Финансовый директор Франсуа Роджер (François Roger) в июле пояснял, что потенциальные тарифы, по ожиданиям, окажут ограниченное влияние в 2025 году, поскольку у компании уже сформированы запасы на территории США.
Biogen
Biogen, работающая в США, планирует инвестировать дополнительно $2 млрд в действующие производственные площадки в Северной Каролине. Цель — расширить мощности для ген-таргетирующих терапий и внедрить автоматизацию. У компании в штате уже семь заводов, а восьмой планируется запустить в конце 2025 года.
Merck
Merck начала строить производственный объект в Вирджинии стоимостью $3 млрд. Это часть более широких инвестиций — свыше $70 млрд — на расширение внутреннего производства и R&D.
Кроме того, компания намерена вложить $1 млрд в новый завод в Делавэре для выпуска биологических препаратов и лекарств, включая противораковый препарат Keytruda. В Merck считают, что это может дать более 4 500 рабочих мест.
Также в марте Merck открыла предприятие стоимостью $1 млрд на своем производственном объекте в Северной Каролине.
Отдельный блок — подразделение Merck по ветеринарному направлению: оно инвестирует $895 млн в расширение производственной и R&D площадки в Канзасе. Эти вложения встроены в более крупную инвестиционную программу в США на $9 млрд до 2028 года.
В июле глава компании Роберт Дэвис (Robert Davis) отмечал, что в 2025 году потенциальные тарифы окажут минимальное воздействие — во многом благодаря управлению запасами и переносу производства в США.
Amgen
Amgen планирует инвестировать $900 млн в расширение производства в Огайо. В результате суммарные вложения в штате достигнут $1,4 млрд, а также создадут 750 рабочих мест. В декабре компания пообещала направить $1 млрд на строительство второго объекта в Холли-Спрингс, Северная Каролина.
В сентябре Amgen заявила об инвестициях свыше $600 млн в создание нового центра исследований и разработок в своей штаб-квартире в Тхаузенд-Оукс, Калифорния.
Отдельно в планах — вложение $650 млн в расширение производства лекарств на предприятии в Хункоc, Пуэрто-Рико. Компания ожидает, что это создаст почти 750 рабочих мест.
Также Amgen сообщала о дополнительном вложении $300 млн в сеть американского производства: расширение биологических мощностей в Пуэрто-Рико и поддержка сотен строительных рабочих мест.
Novo Nordisk
Датская Novo Nordisk отмечала, что сильное присутствие производства в США делает компанию более устойчивой к тарифным вызовам. В корпоративных комментариях звучала формулировка о том, что компания является «очень ориентированной на США» и «сфокусированной на США».
AbbVie
AbbVie, базирующаяся в США, в январе сообщила о намерении направить $100 млрд в течение следующего десятилетия в американские исследования и разработки. Это связано с трехлетней сделкой с администрацией Трампа, нацеленной на снижение цен на лекарства.
У компании 11 производственных площадок в США, и она заявляла, что в текущем году тарифный риск для нее будет «в значительной степени изолированным» благодаря мерам по управлению запасами.
В феврале AbbVie также сообщила, что собирается инвестировать $380 млн в строительство двух производственных объектов на территории своего кампуса в Норт-Чикаго, Иллинойс. Проект нужен для выпуска препаратов для лечения заболеваний в сфере неврологии и препаратов от ожирения.
Gilead Sciences
В начале текущего года Gilead Sciences объявляла о планируемых инвестициях в США на $11 млрд — чтобы усилить внутреннее производство и исследовательский потенциал. Таким образом совокупный объем заявленных вложений достиг $32 млрд.
В сентябре компания сообщила, что начала работы над фармацевтическим центром развития и производства рядом со своей штаб-квартирой в Фостер-Сити, Калифорния. Параллельно Gilead развивает еще два проекта площадок.
Cipla
Индийская Cipla расширяет производственное присутствие в США за счет увеличения мощностей для сложных препаратов в области респираторных заболеваний. Работы ведутся на передовых производственных площадках в Фолл-Ривер, Массачусетс и Сентрал-Айслип, Нью-Йорк.
CSL
Австралийская CSL в ноябре заявила, что вложит $1,5 млрд в США для производства плазмопроизводных терапий. Компания рассчитывает на расширение своего присутствия в стране в течение пяти лет.
В марте CSL объявила о расширении производственного комплекса плазменной терапии в Канкейки, Иллинойс. Компания прогнозирует, что объект выйдет на работу к 2031 году.
Почему эти решения важны для рынка
В условиях возможных тарифов фармкомпании фактически переходят к “страхованию” снабжения: запасают товары заранее и переносят выпуск ближе к рынку. Для инвесторов это означает, что ключевой вопрос смещается с “когда начнут действовать тарифы” на “как быстро компании смогут обеспечить бесперебойное производство и выпуск на территории США”.
На практике многие стратегии взаимосвязаны: строительство заводов и технологические передачи требуют времени, поэтому параллельно компании выстраивают буфер через запасы и договариваются о специальных режимах. В итоге отрасль ускоряет модернизацию и наращивает внутренние мощности — даже там, где юридическое применение требований может быть отложено для отдельных участников.
