Компания AbbVie 29 апреля сообщила о результатах за квартал, которые оказались лучше ожиданий рынка: выручка и прибыль превысили прогнозы благодаря устойчивому спросу на новые препараты в области иммунологии — Skyrizi и Rinvoq. На фоне этого фармпроизводитель продолжает перестраиваться после постепенного ухода от своей прежней «звезды» Humira, которая долгое время формировала основную часть доходов компании.
Humira теряет позиции, спрос поддерживают Skyrizi и Rinvoq
Humira — один из самых известных препаратов AbbVie в классе лекарств от иммуновоспалительных заболеваний. Однако в 2023 году в США истекла патентная эксклюзивность на Humira. Это означает, что после окончания патентной защиты производители могут выпускать более дешёвые аналоги — в том числе биоподобные (biosimilars). Такие препараты часто ведут к снижению продаж оригинального лекарства, поскольку конкуренция ускоряется за счёт более низких цен.
Чтобы компенсировать падение Humira, AbbVie делает ставку на два продукта иммунологического направления — Skyrizi и Rinvoq. Именно их продажи и стали ключевым фактором улучшения квартальных показателей.
Финансовые итоги квартала: рост показателей и опережение ожиданий
По итогам квартала продажи Skyrizi составили 4,48 млрд долларов. Это на 30,9% больше, чем годом ранее. Показатель также оказался выше консенсус-прогноза аналитиков, который составлял 4,41 млрд долларов.
Rinvoq показал ещё более уверенную динамику: выручка от препарата выросла на 23,3% и достигла 2,12 млрд долларов. Ожидания рынка при этом предполагали продажи на уровне 2,04 млрд долларов.
В то же время глобальные продажи Humira снизились на 38,6% до 688 млн долларов. Падение оказалось лишь немного более выраженным, чем ожидали аналитики: прогноз составлял 696,5 млн долларов.
План продаж к 2027 году: суммарно более $31 млрд
Ранее AbbVie заявляла, что к 2027 году Skyrizi и Rinvoq в сумме должны принести компании свыше 31 млрд долларов продаж. Таким образом, текущие темпы роста — важный индикатор того, насколько близко компания находится к достижению этой цели на фоне конкуренции со стороны биоподобных версий Humira.
Сделка с администрацией США: снижение цен и «защита» от требований
В январе AbbVie заключила договорённость с администрацией президента Дональда Трампа, направленную на снижение цен на некоторые лекарства, включая Humira. В рамках соглашения компания получила исключение от тарифов и от будущих ценовых предписаний — это может уменьшить ценовое давление и поддержать финансовую устойчивость в переходный период.
Не только иммунология: в центре внимания — нейронаправление и Botox
Помимо иммунологического сегмента, заметным драйвером стала линейка препаратов AbbVie в области неврологии. Выручка здесь увеличилась на 26% до 2,88 млрд долларов — это выделяется на фоне более сложной ситуации вокруг Humira.
Отдельно отмечается направление Global Botox Therapeutic: впервые квартальные продажи этой категории превысили отметку 1 млрд долларов. Ожидания аналитиков при этом составляли 996,5 млн долларов, то есть результат оказался выше прогнозного.
Прибыль и выручка: рост выше ожиданий, прогноз пересмотрен
В пересчёте на скорректированные показатели компания заработала 2,65 доллара на акцию за квартал, завершившийся 31 марта. Это выше консенсус-оценки аналитиков — 2,59 доллара на акцию.
Квартальная выручка AbbVie составила 15 млрд долларов. Рынок ожидал 14,72 млрд долларов.
Кроме того, компания повысила прогноз по скорректированной прибыли на весь год. Теперь диапазон составляет от 14,08 до 14,28 доллара на акцию вместо прежних 13,96–14,16 доллара.
В обновлённый прогноз включён разовый эффект в размере 41 цента на акцию, связанный с приобретёнными незавершёнными R&D-проектами (in-process R&D) и с веховыми (milestone) расходами, отражёнными в учёте в течение первого квартала.
