Акции компаний, связанных с производством полупроводников и технологиями искусственного интеллекта, заметно просели в четверг. Движение вниз в азиатских бумагах во многом повторило динамику американского рынка после публикации результатов Broadcom: после закрытия торгов в США в среду акции чипмейкера резко снизились, что потянуло за собой сектор по всей цепочке поставок.
Кто сильнее всего отступил на фоне “эйфории” вокруг AI
На азиатских площадках лидерами снижения стали рынки Японии и Южной Кореи. Там инвесторы, которые в последние недели активно покупали бумаги на волне интереса к теме ИИ, начали фиксировать прибыль — после того как сигнал из США показал, что ожидания по темпам роста могут не совпадать с текущими отчетными цифрами.
В Японии падение было особенно заметным у ряда производителей компонентов и поставщиков для дата-центров:
- Softbank Group — снижение более чем на 10%;
- Ibiden — минус 8,4%;
- Socionext — минус 6,7%;
- Taiyo Yuden — минус 3,2%.
В Южной Корее динамика также оказалась негативной, при этом крупнейшие игроки в памяти и электронике в целом удерживались в пределах умеренного минуса:
- Samsung Electronics и SK Hynix — снижение в диапазоне от 2% до 4%;
- LG Electronics — падение почти на 14%.
На Тайване акции ключевых сборщиков оборудования для серверов, используемых в инфраструктуре ИИ, тоже оказались под давлением:
- Hon Hai Precision — снижение почти на 4%;
- Wistron Corp — падение на 8%.
TSMC удержалась, но рынок ждал подтверждений
Тайваньская TSMC, крупнейший в мире контрактный производитель чипов, снизилась на 0,8%. Однако масштаб просадки ограничили комментарии руководства: глава компании C.C. Wei заявил, что спрос, стимулируемый технологиями искусственного интеллекта, сохранится на высоком уровне в последующие годы. Такой сигнал обычно воспринимается как поддержка для всей индустрии — от производителей компонентов до сборщиков серверов и поставщиков инфраструктуры.
Причина распродажи: смешанные итоги Broadcom и небольшое “недотягивание” по выручке
Ключевым триггером для сектора стала реакция на отчёт Broadcom. Хотя компания показала прибыль во втором финансовом квартале чуть лучше ожиданий рынка, по выручке прогнозы не были подтверждены.
Отдельное внимание инвесторов привлекло и то, как компания оценивает будущие продажи AI-чипов. Broadcom сохранила прогноз по выручке от AI-чипов на текущий квартал на уровне $16 млрд. При этом консенсус рынка предполагал $16,36 млрд — то есть фактическая оценка оказалась чуть ниже ожиданий.
Даже небольшое расхождение между прогнозом и консенсусом способно вызвать “переоценку” позиций, особенно если ранее акции заметно выросли. В данном случае распродажа усилилась тем, что после сильного ралли перед публикацией отчета инвесторы были склонны к фиксации прибыли при любом намёке на замедление темпов или на более осторожные ориентиры.
Почему падение “перелилось” в более широкий рынок чипов
После просадки Broadcom слабость распространилась и на другие акции, связанные с производством микросхем и ИИ. В пострыночной динамике в США также снижались крупные полупроводниковые компании, включая Intel и AMD.
Контекст: сектор рос в мае, но теперь стал уязвим
В мае акции чип- и AI-связанного сегмента показали очень сильный рост. Инвесторы связывали это с растущим оптимизмом относительно быстро развивающейся отрасли — спроса со стороны дата-центров, инфраструктурных проектов и вычислительных мощностей под ИИ.
Однако именно такой “разгон” способен сделать сектор чувствительным к любым разочарованиям в отчетности. Когда риск-аппетит на более широком рынке ослабевает, инвесторы начинают выходить из наиболее перегретых позиций — тем более если на горизонте сохраняется неопределенность. В частности, отмечалось ухудшение настроений из‑за продолжающихся напряженностей на Ближнем Востоке, что дополнительно влияло на общее отношение к риску.
В итоге азиатский рынок оказался в логике “отчёт → корректировка ожиданий → фиксация прибыли”, а динамика Broadcom стала тем самым внешним импульсом, который на короткое время охладил оптимизм вокруг цепочки поставок для ИИ.
