Акции Applied Digital (NASDAQ:APLD) продолжили рост после закрытия основной сессии: в среду бумаги подорожали примерно на 7% в торгах after-hours. Причиной стало объявление о крупном контракте — компания заключила 15-летнее арендное соглашение на строительство и эксплуатацию четвертого кампуса дата-центров для задач искусственного интеллекта. Проект получил название Polaris Forge 3.
Что именно подписала Applied Digital
Сделка оформлена по модели take-or-pay — это означает, что арендатор обязуется либо выкупать (использовать) оговоренные мощности, либо компенсировать их стоимость в любом случае. Такой подход снижает риск недозагрузки: часть выручки формируется заранее на основе базового объема контракта.
По условиям соглашения общая оценка аренды составляет около $7,5 млрд в базовом сроке, учитывая контрактную выручку. Если будут использованы все предусмотренные опции продления, потенциальная сумма может вырасти до $18,2 млрд. Контракт предусматривает 300 MW «критической IT-нагрузки» — то есть вычислительных мощностей, предназначенных для масштабных сценариев обучения моделей ИИ и последующего «инференса» (обработки запросов пользователей и приложений).
Почему для рынка важна привязка к hyperscaler
Представленный контракт заключен с американским гипермасштабатором (hyperscaler) — так называют крупные облачные компании и провайдеров вычислений, которые строят и масштабируют собственную инфраструктуру под огромные объемы данных. В данном случае речь идет об инвестиционном качестве клиента: компания охарактеризовала его как «high investment-grade hyperscaler» — то есть с высоким кредитным качеством.
Важно и то, что этот же клиент выступает стороной уже во второй сделке с Applied Digital: ранее в апреле 2026 года он подписал соглашение по кампусу Delta Forge 1. Polaris Forge 3 стал продолжением сотрудничества и расширением портфеля дата-центров под ИИ.
Как сделка влияет на общие показатели компании
После подписания нового договора совокупная контрактная арендная выручка Applied Digital достигает $31 млрд для четырех AI Factory кампусов. В случае реализации всех опционов продления эта цифра может увеличиться до $73 млрд.
Также компания сообщает, что суммарно по четырем площадкам у нее уже «застолблена» 1,200 MW критической IT-нагрузки. Ее обеспечивают около 1,670 MW мощности, поставляемой коммунальными сетями (utility power). Дополнительно подчеркивается, что примерно 65% контрактной выручки поддержано американскими hyperscaler’ами с инвестиционным кредитным профилем.
Цитата руководителя и акцент на исполнении
Глава и председатель совета директоров Applied Digital Уэс Кумминс (Wes Cummins) отметил, что вторая аренда на 300 MW с тем же американским инвестиционно надежным hyperscaler’ом отражает доверие, которое компания нарастила благодаря дисциплинированному выполнению обязательств. По его словам, Applied Digital последовательно продвигает проекты крупномасштабной инфраструктуры для ИИ.
Polaris Forge 3: локация, площадь и технические особенности
Кампус Polaris Forge 3 будет размещен в северном штате и займет более 600 акров. По плану площадка должна объединить несколько инженерных решений, нацеленных на эффективность энергопотребления и управление теплом — ключевые задачи для дата-центров, работающих с ИИ.
- Внедряется технология водо-экономного (waterless) охлаждения.
- Предусмотрена высокоплотная подача электроэнергии (high-density power delivery).
- Используется архитектура с жидкостным охлаждением (liquid-cooling architecture).
Компания ожидает, что первоначальные операции на Polaris Forge 3 стартуют в августе 2027 года.
Электроснабжение и продвижение новых мощностей
Помимо строительства и аренды IT-нагрузки, Applied Digital делает акцент на энергетику — без достаточного и устойчивого энергоснабжения такие проекты не масштабируются. В сообщении компании говорится, что она активно продвигает более 1,7 GW (1,7 гигаватта) подключенной к сети (grid-connected) utility power — как на недавно добавленных площадках, так и на существующих локациях.
Справка: что означает «критическая IT-нагрузка»
Термин «критическая IT-нагрузка» в контексте дата-центров обычно относится к мощности, выделенной под вычислительное оборудование, которое требует стабильного питания, надежного охлаждения и инфраструктуры для непрерывной работы. Для ИИ это особенно важно, поскольку обучение и инференс требуют постоянного доступа к ресурсам и высоких показателей по энергопотреблению.
В итоге объявление Applied Digital усиливает ожидания инвесторов относительно дальнейшего расширения «AI Factory» экосистемы компании и качества долгосрочных контрактов, привязанных к крупнейшим игрокам облачного рынка.
