В понедельник акции китайских компаний, работающих в полупроводниковом секторе, продолжили заметный рост. Инвесторы сохраняют высокий настрой, связывая его с развитием отечественного искусственного интеллекта и с новыми импульсами, которые дают запуски очередных AI-моделей. На этом фоне спрос на бумаги чипмейкеров, включая игроков из материкового Китая и Гонконга, заметно усилился.
Как росли акции чипсекторов в материковом Китае и Гонконге
Покупки затронули широкий круг эмитентов. Котировки компаний, связанных с производством и технологической инфраструктурой для чипов, поднимались почти синхронно, без резкой дифференциации по сегментам.
Одним из главных лидеров движения выступила Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC) — ее акции (HK:0981) прибавили почти 9%. Также уверенно торговались бумаги Hua Hong Semiconductor, которые котируются в Гонконге под тикером (HK:1347): рост составил более 7%.
- SMIC (HK:0981) — почти +9%
- Hua Hong Semiconductor (HK:1347) — более +7%
- Yangtze Optical Fibre (SS:601869) — +5,5%
- NAURA Technology Group (SZ:002371) — почти +10%
Почему рынок снова заговорил о китайском AI и спросе на чипы
Текущий подъем стал продолжением воодушевления, которое сформировалось неделей ранее. Тогда китайская AI-компания DeepSeek представила предварительные материалы о своей новой открытой модели. Подобные анонсы обычно воспринимаются рынком как индикатор того, что вычислительная нагрузка для отечественных решений будет расти, а значит, увеличится и потребность в продвинутых вычислениях — от серверной инфраструктуры до производственных технологий для чипов.
Важно понимать, что «открытая модель» в данном контексте означает, что разработка может быть адаптирована и внедрена шире, в том числе в корпоративных и исследовательских средах. Это повышает вероятность появления новых проектов, а значит — ускоряет формирование спроса на оборудование и комплектующие, без которых массовое развертывание AI невозможно.
Какие сегменты привлекли инвесторов сильнее всего
Особенно активно инвесторы покупали компании, напрямую или косвенно связанные с инфраструктурой для AI. Речь в первую очередь о производстве и обслуживании серверов, а также о направлениях, которые помогают чипам становиться «готовыми к использованию» — например, чиплетная упаковка и технологические этапы продвинутого производства.
Такая реакция отражает более широкую тенденцию: рынок все чаще оценивает не только конечных разработчиков AI, но и цепочку поставок, которая обеспечивает их вычислительные потребности. В результате повышенное внимание уделяется производствам, которые могут наращивать объемы и закрывать потребности локального технологического контура.
Контекст: курс на независимость в полупроводниках
Ралли также связывают с уверенностью инвесторов в том, что Китай последовательно двигается к полупроводниковой самообеспеченности. В таких условиях компаниям помогают и внутренние меры поддержки, и структурные факторы: ограничения на доступ к отдельным технологиям со стороны США делают локальных игроков более значимыми для внутреннего спроса.
Отдельную роль в этой стратегии традиционно отводят производителям и технологическим компаниям, которые масштабируют выпуск и инвестируют в возможности для AI-чипов. В статье отмечается, что в фокусе находятся, в частности, SMIC и Huawei: они наращивают производство и делают крупные вложения в компетенции, необходимые для разработки и выпуска чипов под задачи искусственного интеллекта.
Что это значит для рынка в ближайшей перспективе
Если интерес к AI-моделям и темпы запуска новых решений сохранятся, инвесторы могут продолжить «переоценку» компаний, обеспечивающих производственную и инфраструктурную базу для вычислений. В такой логике рост в чипсекторе способен продолжаться не только за счет ожиданий, но и благодаря реальному расширению цепочек поставок внутри страны.
