Акции Hewlett Packard Enterprise Co резко пошли вверх после закрытия торгов: котировки прибавили 36,6% и достигли $64,20. Поводом стал отчет за второй квартал финансового года, который компания охарактеризовала как рекордный, а инвесторы — как событие, заметно превосходящее ожидания аналитиков. Важный сигнал для рынка: HPE не только улучшила показатели прибыли, но и подтвердила спрос на инфраструктуру под ИИ, нарастив выручку и усилив прогноз на весь год.
Что именно показал квартальный отчет
По итогам квартала HPE отчиталась по скорректированной прибыли на акцию (non-GAAP EPS — показатель без некоторых разовых статей, который компании используют для более «чистого» сравнения результатов). Скорректированная прибыль на акцию составила $0,79 против ожиданий рынка на уровне $0,53. Это стало самым крупным опережением по EPS с февраля 2018 года.
Выручка HPE достигла $10,68 млрд — показатель вырос на 40% год к году. Наиболее пристальное внимание инвесторов привлекло направление Cloud & AI: выручка здесь составила $7,71 млрд, тогда как консенсус предполагал $6,87 млрд.
Еще один крупный «якорь» для оценки — серверный бизнес. Подразделение серверов принесло $5,45 млрд, что заметно выше прогнозов аналитиков: они закладывали $4,66 млрд.
Генеральный директор компании Антонио Нери (Antonio Neri) назвал квартал «исключительным», подчеркнув сразу несколько факторов: рекордную выручку, прибыльность выше ожиданий и рост свободного денежного потока (free cash flow — показатель способности компании генерировать денежные средства после капитальных затрат). По словам Нери, это свидетельствует о сильном исполнении планов и устойчивом спросе по всему бизнесу.
Прогноз на год повышен: EPS прибавит целый доллар
После публикации результатов HPE пересмотрела ориентиры на финансовый год. Компания увеличила прогноз по EPS на $1: теперь он составляет $3,35–$3,45. Кроме того, в заявлении отмечено, что компания фактически движется на два года вперед относительно собственных долгосрочных финансовых целей.
Отдельно были представлены ориентиры на третий квартал финансового 2026 года (Q3 FY26). HPE ожидает выручку в диапазоне $11,5–$12,1 млрд. По non-GAAP EPS компания прогнозирует $0,88–$0,93 — и эти значения также «выше» прежних ожиданий рынка.
Почему рынок делает ставку на «агентный ИИ»
В ходе коммуникаций с медиа Антонио Нери обратил внимание на состояние заказов. Он сообщил, что традиционные серверные бронирования выросли в трехзначном выражении, а также заявил, что это самый большой бэклог (портфель невыполненных заказов) в истории компании.
Финансовый директор Мари Майерс (Marie Myers) пояснила, что ключевое отличие текущего квартала — существенное внедрение enterprise-уровня агентного ИИ в качестве базовой рабочей нагрузки (workload). В терминологии бизнеса это означает, что решения с «агентами» (системами, которые могут планировать и выполнять действия в рамках задач) используются не точечно, а становятся полноценным элементом корпоративных вычислений.
Для рынка это важно, потому что агентные сценарии часто требуют не только вычислительной мощности, но и устойчивой инфраструктуры — серверов, сетей, центров обработки данных и связанных компонентов. Именно поэтому серверные заказы и корпоративная инфраструктура оказываются в центре внимания инвесторов.
Новая платформа для агентного ИИ на базе NVIDIA Vera
В тот же день HPE усилила «катализатор» по продуктовой линейке. Компания представила ProLiant Compute DL394 Gen12 — сервер, созданный под агентный ИИ. Платформа работает на процессорах NVIDIA Vera CPU и ориентирована на сценарии вроде агентного ИИ, обучения с подкреплением (reinforcement learning) и сложной обработки данных.
Презентация прошла на выставке COMPUTEX, где такие анонсы обычно воспринимаются рынком как подтверждение технологического направления, а не только как маркетинговая активность.
Почему рост поддержали аналитики и что происходило у конкурентов
В последние недели ряд инвестиционных компаний пересмотрели целевые цены на акции HPE, включая Morgan Stanley, Citigroup, Bernstein и Evercore ISI. Их логика сводилась к одному: спрос на «классические» серверы растет вместе с нагрузками на ИИ, а HPE занимает сильные позиции в инфраструктуре и сетевых решениях для ИИ.
Дополнительный фон создал конкурентный сигнал. Dell Technologies ранее сообщила о «взрывных» квартальных результатах, в частности — о 757%-м росте выручки от AI-оптимизированных серверов год к году. Эти цифры поддержали общий оптимизм в секторе серверов под ИИ и подготовили рынок к результатам HPE.
Инсайдерские сделки и реакция рынка в день отчета
На стороне корпоративных действий отмечается движение у инсайдеров. За последние шесть месяцев инсайдеры HPE провели 22 сделки на открытом рынке, и все они были продажами — при этом покупок зафиксировано не было.
При этом макроэкономический фон в день публикации выглядел нейтральным: индексы США росли умеренно. S&P 500 прибавил 0,3%, Dow Jones — 0,1%, а NASDAQ поднялся на 0,4%.
Итог: ускорение планов и новый уровень для акций
Рекордный второй квартал стал для HPE основанием ускорить долгосрочную траекторию: компания сдвинула достижение финансовых целей на два года вперед. В совокупности инвесторы увидели сразу несколько сильных драйверов: исторический «плюс» по прибыли, существенно поднятый прогноз, новую продуктовую линию в сегменте агентного ИИ и сектор, который уже получил мощный импульс от результатов Dell.
Именно поэтому после закрытия торгов бумаги HPE ушли существенно выше прежнего ориентира: котировки оказались заметно выше уровня $47,97 — это была верхняя граница за последние 52 недели.
