Акции Marvell Technology начали новую торговую сессию на подъёме: к утру котировки прибавили 6,34% и вышли на отметку $189,24. В ходе торгов компания также коснулась нового годового максимума — $191,19, обновив рекорд за последние 52 недели. В основе рывка — сразу несколько факторов, которые наложились друг на друга: «отраслевой» позитив, идущий вслед за новостями по сегменту инфраструктуры для ИИ, а также продолжение покупательского импульса, возникшего накануне.
Что стало непосредственным триггером
Первый толчок рынку дала корпоративная отчётность Cisco. После закрытия торгов в среду компания представила результаты за квартал, которые оказались лучше ожиданий. В фокусе инвесторов оказались данные о росте заказов на ИИ-инфраструктуру со стороны крупных облачных провайдеров, а также повышенный прогноз по выручке.
Для Marvell это стало важным «прочтением» спроса: Marvell поставляет компоненты, которые применяются в дата-центрах для высокоскоростного обмена данными — в частности, решения для сетевого оборудования и оптических межсоединений. Поэтому позитив по Cisco трактуется как подтверждение устойчивости расходов на инфраструктуру, где Marvell выступает одним из ключевых поставщиков полупроводниковых компонентов.
Предыдущая сессия подготовила почву
Подъём в четверг не возник на пустом месте. Накануне аналитики усилили позитивные оценки по Marvell, что поддержало спрос ещё до отчётности Cisco.
-
Банк BofA Securities повысил целевую цену по MRVL с $125 до $200, сохранив рекомендацию Buy. В обосновании отмечалось, что рынок ИИ-связности (AI connectivity total addressable market) может вырасти примерно с $6 млрд до $14 млрд в период 2026–2030 годов. При этом основной вклад в рост ожидается от Ethernet-трансиверов.
-
Параллельно B. Riley увеличил собственную целевую цену — до $205 с $156 — также удержав рейтинг Buy.
Помимо обновлений от аналитиков добавилась и стратегическая деталь. В подаче 13F стало известно, что Advanced Micro Devices приобрела 65,516 акций Marvell. В рыночной интерпретации такой шаг рассматривают как потенциальный сигнал о более тесном сотрудничестве, особенно учитывая технологическую и коммерческую взаимосвязь компаний в экосистеме дата-центров и ИИ-нагрузок.
Как в целом складывался рынок
Ситуацию в отдельных бумагах усилил более широкий фон. В течение сессии индексы США двигались вверх: S&P 500 прибавил 0,41%, Dow Jones — 0,55%, а NASDAQ — 0,39%.
Дополнительную поддержку обеспечил пересмотр макрооценок по рынку инфраструктуры для ИИ. Банк of America обновил прогноз по рынку систем ИИ-дата-центров: теперь ожидается, что к 2030 году он достигнет $1,7 трллн вместо ранее оценённых $1 трлн. Подобные пересмотры обычно воспринимаются рынком как сигнал о дальнейшей «длинной» волне капитальных затрат со стороны дата-центров и облачных компаний — то есть о спросе, который затрагивает поставщиков чипов и коммуникационных решений.
В то же время ключевое для финансовых условий решение центрального банка не преподнесло сюрпризов: Федеральная резервная система в конце апреля сохранила процентную ставку на уровне 3,50–3,75%, не добавив новых факторов неопределённости для инвесторов.
Почему рост закрепился на уровне «всё выше»
В результате сформировалась цепочка, которая усиливала сама себя. Cisco выступила как «подтверждение» того, что спрос на ИИ-инфраструктуру реально растёт и подтверждается отчётами и прогнозами. Аналитики тем временем усилили уверенность в перспективах Marvell, повысив целевые ориентиры сразу в двух домах. Дополнительно рынку показали, что AMD может рассматривать Marvell как стратегический актив. На этом фоне оптимистичные ожидания по рынку ИИ-дата-центров поддержали общий интерес к инфраструктурным полупроводникам.
Именно совокупность этих факторов привела MRVL к новым историческим максимумам и закрепила за Marvell статус одной из наиболее пристально отслеживаемых бумаг в секторе, связанном с инфраструктурой для ИИ.
Справка: что означает «AI connectivity»
Под «AI connectivity» обычно понимают совокупность технологических компонентов и решений, которые обеспечивают передачу данных между вычислительными узлами в дата-центрах: от сетевых модулей и трансиверов до оптических межсоединений. В контексте ИИ это особенно важно, потому что рост вычислительных нагрузок напрямую повышает требования к пропускной способности, задержкам и энергоэффективности передачи данных.
