Акции Marvell Technology резко пошли вверх в начале торгов во вторник: котировки прибавляли более 22% в режиме premarket после того, как глава Nvidia Дженсен Хуанг назвал компанию «следующей триллионной» — то есть потенциальным игроком, чья капитализация в перспективе может приблизиться к отметке в $1 трлн. Реакция рынка оказалась мгновенной: инвесторы увидели в комментариях не просто похвалу, а подтверждение правильности курса Marvell на развитие чипов для инфраструктуры ИИ.
Почему инвесторы отреагировали на слова Хуанга
Дженсен Хуанг, руководитель Nvidia, выступил с оценкой, что Marvell может стать следующей «компанией триллионного масштаба». В терминологии рынков капитализации это означает ожидание устойчивого роста выручки и прибыли — факторов, которые обычно ведут к переоценке бизнеса. Для Marvell это стало дополнительным драйвером интереса со стороны инвесторов, особенно на фоне уже звучавших прогнозов компании по ускорению направления custom silicon.
Прогноз Marvell: custom-чипы могут принести свыше $10 млрд к 2029 году
На прошлой неделе Marvell представила собственный ориентир: предполагается, что сегмент кастомных чипов (custom chip business) способен превысить $10 млрд выручки к финансовому 2029 году. Ключевой фактор — активное расширение центров обработки данных под ИИ со стороны облачных провайдеров.
Важно уточнить, что речь идет о custom silicon — специализированных микросхемах, которые разрабатываются под конкретные архитектуры и задачи. Их покупатели зачастую стремятся снизить зависимость от процессоров одного поставщика и получить больше контроля над производительностью и стоимостью вычислений.
Как рост ИИ влияет на спрос на специализированные микросхемы
Компания связала увеличение спроса с тем, что внедрение ИИ ускоряется во многих отраслях. На практике это означает, что заказчики наращивают вычислительные мощности и требуют чипы, оптимизированные под конкретные сценарии — от обучения моделей до выполнения запросов в режиме реального времени.
Помимо самих специализированных процессоров, Marvell делает акцент и на технологиях межсоединений (interconnect). В контексте дата-центров это решения, которые связывают большие группы процессоров в единую вычислительную систему: чтобы данные и сигналы передавались быстро и с минимальными задержками при работе с крупными ИИ-моделями.
Обновление финансового прогноза: выручка в 2028 году около $16,5 млрд
Одновременно Marvell пересмотрела прогноз по выручке на 2028 год. Теперь ориентир составляет примерно $16,5 млрд вместо ранее ожидавшихся $15 млрд. Для рынка это сигнал, что темпы коммерциализации технологий и контрактов развиваются быстрее, чем предполагалось в предыдущем сценарии.
Динамика акций: рост более чем в два раза с начала года
С начала текущего года бумаги Marvell уже выросли более чем на 100% — то есть “более чем удвоились”. Такая траектория обычно отражает ожидания инвесторов относительно расширения доли компании в растущем спросе на инфраструктуру для ИИ, а также готовность рынка платить премию за перспективы выручки в последующие годы.
Контекст недели: выступления Хуанга и Мэтта Мерфи на Computex в Тайбэе
На этой неделе Дженсен Хуанг и генеральный директор Marvell Мэтт Мерфи (Matt Murphy) появились вместе на мероприятии Computex в Тайбэе. Это событие стало площадкой, где Nvidia представила новый чип, рассчитанный на перенос функций искусственного интеллекта непосредственно в ноутбуки и настольные компьютеры.
По сути, такой шаг нацелен на конкуренцию сразу в нескольких сегментах: в борьбе за “ИИ-на-устройстве” Nvidia будет соперничать с Advanced Micro Devices, Intel и Apple. Для индустрии это важно, потому что распространение ИИ в персональных компьютерах меняет требования к производительности, энергоэффективности и специализированным блокам ускорения.
Идея “реинвентировать ПК” в эпоху ИИ
В комментариях Хуанг отметил, что новый чип RTX Spark PC отражает более широкий курс Nvidia совместно с Microsoft по “переосмыслению ПК” для эры ИИ. Он также подчеркнул, что речь идет о продолжении сотрудничества компаний — после трех лет совместной работы.
Для Marvell подобные заявления со стороны ключевых игроков отрасли служат косвенным подтверждением тренда: экосистема ИИ расширяется не только в дата-центрах, но и ближе к конечным устройствам. А значит, спрос на специализированную инфраструктуру, межсоединения и кастомные микросхемы может сохранять высокий темп — даже если фокус рынка периодически смещается между серверными и пользовательскими сценариями.
