В пятницу акции компаний, работающих в полупроводниковой отрасли, преимущественно снижались. Давление на рынок усилилось из‑за резкого падения котировок в Южной Корее и из‑за растущих опасений по поводу геополитической напряженности. Дополнительный негативный импульс инвесторы связывали с тем, что переговоры США и Ирана не демонстрировали признаков прорыва.
Как менялись котировки чипмейкеров
В начале торгов в США динамика отраслевых бумаг была заметно отрицательной. Micron снижалась на 2,3% в премаркете, при этом к 04:34 по времени ET падение уже превышало 3%. Nvidia опускалась на 2,3%, Broadcom теряла 2,8%. Более существенные потери фиксировались у AMD и Intel: бумаги AMD снижались на 3,4%, а Intel — на 5%. Нидерландская ASML также оказалась под распродажей — минус 4,5%.
Фон из Азии: распродажа в Южной Корее
Траектория движения полупроводниковых акций в значительной степени совпала с общей коррекцией в Азии. Индекс KOSPI в Южной Корее просел более чем на 6%, откатившись от исторического максимума, который находился выше отметки 8 000. Ключевыми драйверами снижения стали крупнейшие компании внутри KOSPI по рыночной капитализации — Samsung Electronics и SK Hynix.
Samsung и SK Hynix — главный вес индекса
Samsung Electronics потеряла 8,6% после того, как ее профсоюз подтвердил планы провести 18‑дневную забастовку, которая начнется 21 мая. Подобные решения на рынке обычно воспринимаются как риск для производственных планов и поставок, что способно затронуть цепочки поставок во всей индустрии микросхем.
SK Hynix опустилась на 7,7%. Вместе эти две компании формируют рекордные 42,2% веса KOSPI, и этот факт, как подчеркивается в рыночных обзорах, усиливает эффект их просадки на весь индекс.
Европейские чип-акции также под давлением
Не ограничилось снижение и Европой. Акции производителей и поставщиков оборудования для полупроводниковой индустрии отступали: ASML — на 4,6%, ASM International — на 4,2%, BE Semiconductor — на 2,7%. На практике падение таких бумаг часто отражает ожидания инвесторов по спросу на оборудование и технологические циклы, которые зависят от планов крупнейших производителей микросхем.
Геополитика и торговый фон: переговоры США и Ирана, саммит США—Китай
Существенную роль в настроениях рынка играли и международные новости. Внимание инвесторов было приковано ко второму дню саммита в Пекине между президентом США Дональдом Трампом и председателем КНР Си Цзиньпином. Главы двух стран согласились в необходимости сохранять открытым Ормузский пролив — ключевой морской маршрут для перевозки энергоносителей.
Ормузский пролив особенно важен, потому что его перекрытие или ограничение способно быстро повлиять на логистику и цены на нефть и газ. В контексте текущих событий отмечалось, что Иран фактически ограничил работу этого направления после ударов США и Израиля, которые стартовали 28 февраля. В результате пострадали поставки и цепочки снабжения в энергетике, а это, в свою очередь, отражается на ожиданиях по экономической стабильности и рисках для рынков.
Заявления Трампа и развитие конфликта
Трамп в четверг заявил, что терпение США в отношении Ирана, по его словам, заканчивается. Это прозвучало после обсуждений ситуации с Си Цзиньпином и после сообщений о том, что иранские сотрудники якобы захватили судно в районе Объединенных Арабских Эмиратов.
Что известно о позиции США и динамике переговоров
Ранее США приостанавливали удары по Ирану в прошлом месяце, однако затем ввели блокаду портов страны. Переговоры, которые были направлены на прекращение конфликта, пока не дали результата: Иран, как сообщалось, не намерен отказываться от своей ядерной программы и также не готов уступить по вопросу запасов обогащенного урана.
На этом фоне инвесторы, как правило, закладывают повышенную вероятность дальнейшей эскалации и роста премии за риск. Для технологического сектора это особенно чувствительно: отрасль зависит от предсказуемости поставок, стабильности спроса и снижения неопределенности по глобальным логистическим маршрутам.
