Два из самых внимательно отслеживаемых на Уолл-стрит «миллиардеров-инвесторов» — Билл Акман и Дэниел Лёб — в 2024 году выбрали диаметрально разные стратегии. Раньше оба были известны громкими кампаниями и публичным давлением на менеджмент компаний, а теперь их действия чаще напоминают точечную настройку портфелей: они меньше спорят в медиа, но по-прежнему задают рынку направление, которое инвесторы сверяют по квартальным отчетам.
Акман усиливает ставку на Microsoft после распродажи
Билл Акман сообщил в соцсети X, что его фирма Pershing Square начала формировать новую позицию в Microsoft в феврале. Поводом стала просадка акций: по его словам, рынок недостаточно оценивал потенциал компании, особенно с учетом двух ключевых направлений — офисного пакета Microsoft 365 и инвестиций в искусственный интеллект.
Microsoft 365 — это облачная и подписочная экосистема для работы с документами, почтой, командными сервисами и корпоративными инструментами. Именно такие продукты обычно дают бизнесу стабильную выручку и повышают «липкость» клиентов, а проекты, связанные с ИИ, в последние годы рассматриваются инвесторами как дополнительный драйвер роста.
Лёб, напротив, сокращает Microsoft и выходит из позиции
Если Акман наращивал долю, то Дэниел Лёб действовал иначе. По данным нового уведомления в регулирующие органы, фонд Third Point продал 925 000 акций Microsoft в первом квартале. При этом речь шла о выходе из пакета, который компания держала, начиная с конца 2022 года.
Такое решение часто интерпретируют не как «провал идеи», а как смену приоритетов: когда инвестор считает, что потенциал уже частично реализован, либо на рынке появляются более привлекательные альтернативы, он может зафиксировать результат и перераспределить капитал.
От активизма к более тихому стилю: почему за ними следят
В прежние годы Акман и Лёб входили в число самых заметных и шумных активистов Уолл-стрит. Их инициативы нередко включали требования улучшить показатели компаний — от продажи отдельных подразделений до кадровых изменений, включая увольнение генеральных директоров.
Однако в последние годы оба инвестора стали действовать сдержаннее. Они реже устраивают публичные конфликты, которые превращаются в заголовки, и чаще выбирают стратегию «тихого» влияния: через точечные сделки, формирование и корректировку портфелей, а также поддержку решений менеджмента, если курс выглядит рациональным.
При этом их выборы все равно внимательно анализируются. Инвесторы и аналитики сопоставляют квартальные отчеты, пытаясь понять не только «что купили/продали», но и «почему именно сейчас».
История с Alphabet: Акман снижает, Лёб покупает
Параллельно с действиями вокруг Microsoft, в первом квартале развивалась и тема Alphabet — материнской структуры Google.
По отчетным документам, Third Point Лёба в первой четверти купил 175 000 акций Alphabet. В то же время Pershing Square Акмана сократила свою долю в этой компании. Отдельно отмечается, что источник указывал на полный выход Акмана из оставшейся части позиции во втором квартале.
Новые ставки на Meta Platforms у обоих фондов
Еще одна важная деталь: в течение первого квартала и Pershing Square, и Third Point создали новые позиции в Meta Platforms. Это также следует из поданных отчетов. Ранее в феврале в публичном обсуждении Акман говорил, что технологическая и медиа-сообщественная экосистема Meta, по его мнению, может выиграть от развития искусственного интеллекта.
Meta Platforms — компания, объединяющая социальные сети и рекламные инструменты, где ИИ используется для улучшения рекомендаций, таргетинга и автоматизации контента. Для инвесторов это означает потенциальное усиление эффективности бизнеса и дополнительный стимул для роста.
Почему упоминание «13F» важно для рынка
В поданных документах фигурирует круг крупных инвесторов, которые ежеквартально раскрывают свои holdings. Речь идет о форме 13F — отчетности, которую управляющие структуры подают в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), чтобы сообщить о своих позициях в публичных компаниях.
В этом контексте становится заметно, что и Лёб, и Акман, а также другие крупные участники рынка действуют более избирательно, когда речь идет о так называемых «Magnificent Seven» — группе крупнейших технологических компаний, которые инвесторы часто связывают с технологиями ИИ и масштабированием бизнеса.
«Magnificent Seven» и ставка на ИИ
В представленном материале «Magnificent Seven» описаны как пул компаний, в который входят Meta, Microsoft и Alphabet. Термин закрепился в деловой среде как обозначение наиболее капитализированных и системно значимых технологических игроков. Для инвесторов это набор «флагманов» сектора, где развитие искусственного интеллекта способно одновременно влиять и на продукты, и на рекламные технологии, и на корпоративные сервисы.
Тем самым контраст между решениями Акмана и Лёба в 2024 году становится особенно показательным: один инвестор усиливает ставку на Microsoft, другой сокращает позицию, а оба при этом по-прежнему концентрируют внимание на крупнейших технологических экосистемах, связанных с ИИ.
