Американская компания Anthropic, базирующаяся в Сан-Франциско, приближается к первому кварталу с операционной прибылью. По информации инсайдера, речь идет о периоде, где рост выручки должен перекрыть колоссальные расходы, связанные с разработкой и внедрением решений на базе искусственного интеллекта.
Выручка в июньском квартале и ожидание первой операционной прибыли
В материалах, которые стартап направлял инвесторам в рамках привлечения средств, компания оценивала показатели на июньский квартал. Согласно этим данным, продажи могут составить не менее $10,9 млрд. Для сравнения: выручка за мартовский квартал, по указанной оценке, достигала $4,8 млрд — то есть рост должен превысить двукратный уровень.
В таком сценарии операционная прибыль во втором квартале может составить около $559 млн. Это именно тот показатель, который в отчетности означает результат от основной деятельности: без учета некоторых финансовых и разовых факторов, он помогает понять, насколько бизнес способен зарабатывать на масштабе производства и продаж, а не только на привлечении капитала.
Ранее в среду эти ориентиры опубликовали в деловой прессе.
Почему это важно для рынка ИИ
Для отрасли, где многие игроки сталкиваются с крайне высокими издержками, даже один квартал операционной прибыльности считается редким событием. Под давлением находятся как стартапы, так и крупные технологические компании: стоимость вычислений растет из‑за того, что современные модели требуют больших вычислительных ресурсов для обучения и для работы при запросах пользователей.
Финансовая динамика Anthropic, как и ожидания по прибыльности, связываются с усилением спроса на ее семейство ИИ‑моделей, прежде всего на Claude. Термин “demand” в данном контексте означает, что бизнес и разработчики активно используют продукты компании и за них платят.
Отмечается, что разработчики программного обеспечения применяют Claude для задач, связанных с созданием и поддержкой кода. Кроме того, некоторые корпоративные клиенты используют “старшую” модель Mythos для поиска уязвимостей в программных продуктах — то есть для задач кибербезопасности и анализа потенциально опасных мест в исходном коде.
Расходы на вычисления и пример SpaceX
Однако прибыльность Anthropic на фоне общей дороговизны ИИ выглядит особенно контрастно, если посмотреть на то, какие суммы требуются на вычислительные мощности. В среду стало известно еще об одном крупном контракте, связанном с ИИ‑инфраструктурой: эти данные были раскрыты в IPO‑документах SpaceX, компании, которую возглавляет Элон Маск, и которая является конкурентом Anthropic в сфере технологий.
В документах указано, что SpaceX сообщила о договоренности: Anthropic должна платить $1,25 млрд в месяц вплоть до мая 2029 года. Речь идет о поставках вычислительных мощностей для обучения и/или работы ИИ. В рамках сделки теперь задействованы сразу два дата‑центра SpaceX для тренировок моделей — Colossus и Colossus II.
При этом соглашения предусматривают возможность досрочного выхода: как Anthropic, так и SpaceX могут прекратить договоренности, направив уведомление за 90 дней. Кроме того, в документах отмечено, что в период наращивания мощностей — в этом месяце и следующем — платежи будут уменьшаться, поскольку инфраструктура проходит этап “ramp‑up”, то есть постепенного выхода на нужный объем производительности.
Идея “AI compute as a service” и финансовые трудности сегмента
Элон Маск также публично заявил в социальной сети X, что SpaceX ведет переговоры с другими компаниями об “offering AI compute as a service at significant scale”. Формулировка означает намерение предоставлять вычислительные ресурсы для ИИ как услугу в больших масштабах — по сути, превращая мощность дата‑центров в коммерческий сервис для сторонних заказчиков.
Это может быть стратегически важно, потому что, согласно данным из IPO‑файлинга SpaceX, ее ИИ‑подразделение по итогам мартовского квартала оставалось в убытке. Сообщалось, что сегмент потерял около $2,5 млрд от операций при выручке сегмента $818 млн. Иными словами, при наличии продаж расходы в этот период были существенно выше доходов.
Коротко о терминах
- Операционная прибыль — показатель эффективности основной деятельности компании; показывает, остается ли бизнес прибыльным после учета операционных расходов.
- AI compute — вычислительные ресурсы (серверы, видеокарты, инфраструктура дата‑центров), необходимые для обучения и работы моделей.
- Ramp‑up — этап постепенного ввода в строй и наращивания мощности, когда оборудование еще не работает на полную.
- Операционные потери — убыток от основной деятельности до учета некоторых финансовых факторов.
Таким образом, история Anthropic выглядит как попытка “переломить” затратную модель индустрии ИИ за счет ускорения продаж и растущего использования Claude и Mythos. При этом параллельный пример SpaceX показывает, почему рынок по‑прежнему зависит от доступа к дорогой вычислительной инфраструктуре — и почему даже крупные игроки продолжают искать форматы монетизации, способные удержать расходы под контролем.
