Банк of America прогнозирует оживление рынка первичных размещений акций в Бразилии: в 2027 году, по оценке финансистов, как минимум 10 компаний проведут IPO. Об этом представители банка сообщили во вторник в ходе общения с журналистами, подчеркнув, что интерес инвесторов будет поддерживаться не только региональной динамикой, но и возможностью размещений на разных площадках.
Сколько IPO ожидают в Бразилии и где могут пройти листинги
В 2027 году предполагается проведение не менее десяти IPO бразильскими эмитентами. Важный момент прогноза — география сделок: размещения могут состояться как на национальной бирже Бразилии, так и на американских рынках.
Под «листингом» в данном контексте понимается официальное включение ценных бумаг компании в торги на бирже — то есть момент, когда акции становятся доступны широкому кругу инвесторов. Такой шаг обычно сопровождается публикацией проспекта эмиссии, определением ценового диапазона и началом торгов.
Ориентир по размеру сделок: старт от $500 млн
Чтобы привлечь внимание инвесторов и обеспечить достаточную ликвидность (то есть способность акций активно покупаться и продаваться без резких ценовых колебаний), в банке считают оптимальным стартовый размер сделок на уровне порядка 500 миллионов долларов.
Эту оценку озвучил Бруну Сарайва (Bruno Saraiva), который является со-руководителем инвестиционно-банковского бизнеса Bank of America в Бразилии и руководителем Equity Capital Markets в Латинской Америке. Его слова отражают логику рынка: более крупные IPO нередко проще «раскручивать» институциональным инвесторам, а также легче поддерживать торговую активность после размещения.
Что происходит на рынке сейчас: IPO Compass Gas e Energia
Недавний пример подтверждает, что даже в условиях локального затишья рынок может «возвращать» крупные компании. Речь идет о Compass Gas e Energia — компания завершила IPO в начале текущего месяца, положив конец почти пятилетнему перерыву в размещениях на бирже B3.
B3 — это основная фондовая площадка Бразилии. Когда говорят о «почти пятигодичном простое», обычно имеют в виду отсутствие новых компаний, выходящих на биржу через IPO, что заметно влияет на общий инвестиционный интерес к рынку.
Почему ожидания остаются оптимистичными: выход на США даже при «локальном затишье»
Хотя на внутреннем рынке Бразилии наблюдался период снижения числа IPO, компании все равно находили способы привлечь капитал через американские площадки. В качестве примеров приводятся цифровой банк PicPay и финтех Agibank — обе организации смогли разместить акции на биржах США.
Подобные размещения за пределами страны часто используют, чтобы расширить круг инвесторов и получить доступ к более широкому пулу ликвидности. Для компаний это может быть способом компенсировать временное охлаждение интереса на локальном рынке.
Справка: что означает IPO и почему это важно для экономики
- IPO (Initial Public Offering) — первое публичное размещение акций компании, когда она впервые выходит на биржу и начинает торговаться на организованном рынке.
- Для бизнеса IPO может стать источником капитала для расширения, инвестиций в инфраструктуру, развития технологий или погашения части долговых обязательств.
- Для инвесторов такие сделки — способ получить доступ к росту перспективных компаний на раннем этапе публичной торговли.
Чего ждать дальше
Прогноз Bank of America указывает на возможное возвращение активности в сегменте IPO в Бразилии уже в следующем году. Если ориентир по размерам сделок — около 500 миллионов долларов — оправдается, а листинги продолжат распределяться между Бразилией и США, это может поддержать устойчивый поток новых эмитентов и оживить биржевую ликвидность.
