Крупнейшие игроки рынка вычислительной техники продолжают пересматривать ожидания относительно того, как именно будут расти серверные процессоры в ближайшие годы. В центре внимания — спрос со стороны так называемых агентных ИИ-приложений: систем, которые не просто генерируют ответы, а способны планировать действия, вызывать инструменты и выполнять цепочки задач. На этом фоне один из крупных банков — Citi — обновил прогноз по сегменту серверных CPU, предложив новую модель рынка и одновременно повысив ориентиры по Intel и AMD.
Как Citi пересобрал прогноз рынка серверных процессоров
В обновленной методике Citi предложил иначе рассчитать общий адресуемый рынок (TAM). TAM — это оценка максимального объёма спроса, на который теоретически может претендовать отрасль, если учитывать все возможные продажи в рассматриваемом сегменте. В новой модели банк прогнозирует рост сегмента на 35%: с $29,3 млрд в 2025 году до $131,5 млрд к 2030 году.
Ключевая идея модели — разделить рынок процессоров на три части:
- General-purpose CPUs — процессоры общего назначения, которые используются в широком спектре серверных задач;
- AI head nodes — «узлы-головы» для ИИ-нагрузок, то есть серверная инфраструктура, которая управляет и обслуживает вычисления для моделей;
- Agentic CPU applications — процессорные решения и вычислительная инфраструктура под агентные сценарии ИИ, где важны не только вычисления, но и эффективность выполнения рабочих процессов.
Почему именно агентные сценарии меняют картину
Согласно расчетам Citi, рост будет распределён неравномерно. Процессоры общего назначения, как ожидается, увеличатся с прогнозом 20% CAGR (среднегодовой темп роста) и достигнут $50,9 млрд к 2030 году. Для AI head nodes банк закладывает 21% CAGR и оценку в $21,1 млрд.
Но наиболее заметным выглядит сегмент agentic CPUs. Citi прогнозирует для него экстремально высокую динамику — 185% CAGR — с выходом на $59,4 млрд к 2030 году. В результате именно агентные CPU должны стать самым быстрорастущим направлением и обеспечить 45% всего рынка к концу десятилетия.
Сравнение с более ранними оценками других компаний
Обновлённая оценка Citi выделяется и на фоне предыдущих прогнозов конкурентов. Ранее ARM оценивал TAM серверных CPU на уровне $100 млрд к 2030 году, а AMD — $120 млрд. Эти цифры оказываются ниже новой верхней границы, предложенной Citi — $131,5 млрд.
Доли в отрасли к 2030 году
Банк также обозначил ожидаемую структуру рынка по поставщикам. К 2030 году Citi прогнозирует, что:
- Intel займёт 47% рынка CPU;
- AMD — 34%;
- ARM и другие — оставшиеся 19%.
Повышение целевых цен по Intel и AMD
Параллельно с новой моделью рынка Citi пересмотрел и ориентиры по акциям. Целевой уровень по Intel был повышен до $130. В обоснование банк включил корректировки в прогноз по продажам в дата-центрах с учётом обновленной логики расчёта спроса на CPU.
Отдельно в Citi отметили потенциальный дополнительный «плюс» для Intel за счёт её ASIC-направления. ASIC — это специализированные микросхемы под конкретные вычислительные задачи (в отличие от универсальных процессоров). В качестве примера упомянут Mount Evans IPU, который, как указано в материалах банка, применяется Google, а также связан с развитием решений до уровня, который «доходит» до Anthropic.
Целевая цена по AMD также была повышена — до $460. Как и в случае с Intel, ключевым триггером для пересмотра выступили обновлённые оценки по дата-центровым продажам и динамике спроса на ИИ-вычисления.
Ожидания по контрактам и продуктовым вехам
Отдельный акцент Citi сделал на стратегии AMD в связке «ускорители ИИ + дата-центровая инфраструктура». Аналитики банка считают, что AMD выиграла Anthropic как клиента для MI450 — AI-ускорителя. В сообщении Citi поясняется, что такой вывод сформирован на основе обсуждений с участниками отрасли.
Также в Citi ожидают, что компания объявит об этом на Advancing AI day в июле.
В банке добавляют, что AMD может оказаться главным бенефициаром «ренессанса CPU» — в частности, из-за лидерства по производительности и из-за того, что распределение мощностей на TSMC (крупнейший контрактный производитель полупроводников) складывается в пользу AMD.
Почему Citi сохраняет осторожность по GPU и инфраструктуре
Несмотря на общий позитивный настрой по CPU-части агентного ИИ, аналитики подчёркивают, что они ждут подтверждения от следующего продуктового цикла AMD. В частности, Citi отмечает: для полной оценки перспектив агентного спроса банк ожидает релиза и успеха следующего поколения GPU — MI450, а также Helios racks (инфраструктурных стоек, которые используются как часть готовых дата-центровых решений).
Что это значит для рынка
Обновлённый прогноз Citi отражает важный сдвиг: рост серверных процессоров всё больше связывают не только с «классической» ИИ-инфраструктурой, но и с требованиями агентных приложений — там, где вычисления должны быть эффективными в рабочих процессах и масштабироваться под новые сценарии. Если ожидания банка оправдаются, именно segment agentic CPUs станет ключевым двигателем роста в горизонте до 2030 года, а конкурентная борьба Intel и AMD будет зависеть не только от CPU, но и от общей экосистемы — ускорителей, инфраструктурных компонентов и контрактной базы.
