23 апреля британский рынок акций снизился: индекс FTSE 100 в четверг опустился на фоне дорожающей нефти и ухудшения ожиданий относительно возобновления переговоров США и Ирана. Дополнительное давление создали сигналы, которые инвесторы извлекают из корпоративной отчетности — в такие периоды рынок особенно чувствителен к любым изменениям в прогнозах компаний и динамике расходов.
Как изменились основные индексы
К 10:40 по Гринвичу индекс компаний первого эшелона FTSE 100 потерял 0,8% и составил 10 388,84 пункта. Параллельно просела и «середина» рынка: FTSE 250 снизился на 1,1%.
Нефть снова тянет вниз риск-активы
Одним из ключевых факторов стал рост цен на сырье. Фьючерсы на Brent поднялись выше отметки в $100 за баррель. Причиной называют ужесточение позиции Ирана в отношении Ормузского пролива: страна заявила, что не будет открывать пролив до тех пор, пока США не снимут свою военно-морскую блокаду.
Ормузский пролив — один из важнейших морских маршрутов для поставок нефти и нефтепродуктов. Любые ограничения в этом направлении обычно усиливают ценовые ожидания на рынке энергоносителей, а значит — повышают себестоимость у компаний, чьи затраты чувствительны к стоимости топлива и логистики.
Акции travel & leisure под давлением
Удорожание нефти ударило по сектору путешествий и досуга. Акции Wizz Air снизились на 3%, а бумаги Carnival — на 2,4%. Инвесторы традиционно закладывают в такие движения опасения по поводу роста операционных расходов авиакомпаний и туристических компаний, особенно если рост цен на топливо носит устойчивый характер.
Сильное падение WH Smith
Наиболее заметным одиночным событием в сегменте розницы стало падение акций WH Smith: котировки просели на 10,6% после того, как компания сократила прогноз по годовой прибыли и прекратила выплату дивидендов.
Отказ от дивидендов часто воспринимается рынком как сигнал о том, что менеджмент закладывает в сценарии более сложные условия — например, из-за удорожания закупок, логистики и обслуживания бизнеса.
Банковский сектор также в минусе
Тяжеловесы финансового сектора торговались слабее. Barclays снизился на 2,1%, HSBC — на 0,9%. На фоне движения процентных ожиданий и рисков для макроэкономики инвесторы обычно осторожнее оценивают перспективы банков по чистой процентной марже и качеству кредитных портфелей.
Металлурги и горнодобывающие компании
Среди горнодобывающих предприятий Fresnillo упал на 6,9%, а Rio Tinto — на 2,1%. Движение котировок связывают с динамикой драгоценных и базовых металлов: когда сырьевой рынок меняет ожидания по спросу и доходности, капитализация производителей и переработчиков металлов реагирует одной из первых.
Почему инвесторы говорят об инфляционном давлении
Дополнительным фактором для оценки экономики стало корпоративное восприятие затрат. Доля британских компаний, сообщивших о росте издержек, в этом месяце достигла рекордного уровня. Это сигнализирует о высоком уровне входных цен и усилении инфляционных рисков: влияние последствий конфликта вокруг Ирана продолжает отражаться на экономике.
Ожидания по ставке Банка Англии резко выросли
Финансовые рынки пересматривают сценарии по монетарной политике. По данным LSEG, трейдеры теперь закладывают 70%-ную вероятность повышения ставки Банком Англии в июне. Неделей ранее этот показатель составлял 40%.
Для понимания: рост вероятности повышения ставки обычно означает ожидание более жесткой политики — это может влиять на стоимость кредитов, доходности облигаций и оценку акций, особенно в секторах, чувствительных к ставкам.
Динамика недели: FTSE 100 пытается удержать прибыль
К настоящему моменту FTSE 100 снизился на 2,7% с начала недели. Индекс при этом движется так, что может почти полностью «съесть» рост, который возник после надежд на прекращение огня между США и Ираном — о нем ранее сообщалось в начале этого месяца.
Слабость рынка в отдельных секторах
-
Сеть супермаркетов Sainsbury упала на 5,2% после предупреждения, что война вокруг Ирана может осложнить прогноз компании. Ранее похожие опасения озвучила Tesco.
-
Акции Tesco в четверг снизились на 3%.
-
London Stock Exchange Group прибавил 1,9%: компания спрогнозировала рост годовой выручки на верхней границе диапазона.
-
Relx опустился на 1,3% после того, как компания подтвердила прогноз на полный год.
Что это означает для рынка
Сочетание геополитических рисков, роста цен на нефть и переоценки макроэкономических ожиданий формирует «нервную» торговлю. Инвесторы одновременно реагируют и на внешние факторы — через энергоносители и риск-премии, и на внутренние — через отчеты компаний, динамику издержек и вероятность дальнейших шагов Банка Англии.
