В понедельник вечером торги на американском рынке в преддверии новой недели проходили без резких движений: фьючерсы на акции США почти не менялись после того, как основные индексы Уолл-стрит завершили сессию незначительным снижением. Инвесторы сохраняли осторожность на фоне обострения американо-иранского противостояния и приближения срока действия режима прекращения огня.
Фьючерсы: индексы слегка в плюсе
К 20:10 по восточному времени (00:10 по Гринвичу) фьючерсы на S&P 500 прибавляли порядка 0,1% и торговались около 7 155,0 пункта. Контракты на Nasdaq 100 росли примерно на 0,2% — до 26 808,75 пункта. Фьючерсы на Dow Jones демонстрировали более умеренный рост, поднимаясь на 0,1% — до 49 708,0 пункта.
Предварительная картина выглядела спокойнее, чем сама динамика накануне, когда инвесторы фиксировали прибыль после нескольких дней подъёма, а неопределённость вокруг Ближнего Востока усиливала нервозность.
Что произошло в основной сессии
В ходе регулярной торговой сессии три ключевых американских индекса закрылись в отрицательной зоне, тем самым прервав недавнюю серию успехов. По итогам дня S&P 500 снизился примерно на 0,2%, Nasdaq Composite потерял около 0,3%, а Dow Jones Industrial Average ушёл в минус с небольшим снижением.
Давление на рынок усилилось после очередного витка неопределённости в регионе. В выходные Иран вновь закрыл (вновь переоткрыл/закрыл по условиям режима) Ормузский пролив, а параллельно начали расходиться оценки того, как именно могут развиваться возможные переговоры о деэскалации — на этом фоне появились противоречивые сигналы о ходе мирного процесса в Пакистане.
Дополнительный фактор эскалации — решение США захватить иранское грузовое судно в выходные. В ответ Тегеран публично заявил о возможных действиях в целях возмездия.
На настроения инвесторов также повлиял резкий скачок цен на нефть в понедельник: рост стоимости углеводородов обычно повышает опасения по поводу будущих затрат компаний и темпов мировой экономики, а также усиливает тему дефицита предложения.
Переговоры в Исламабаде и ожидания рынка
Главный фокус инвесторов — запланированные разговоры в Исламабаде во вторник. Ожидается, что представители США проведут второй раунд встреч, нацеленных на снижение напряжённости. При этом рынок не спешит успокаиваться: сигналов о готовности Ирана участвовать в переговорах внятного и окончательного уровня пока не прозвучало.
На фоне этого сохраняется риск того, что переговорный трек может сорваться или не даст ощутимого прогресса в срок, а значит, инвесторы будут закладывать более высокую вероятность продолжения конфликта.
О чём ещё следят трейдеры: ФРС и корпоративные отчёты
Помимо геополитики, внимание участников рынка направлено на события в Вашингтоне. На этой неделе намечено слушание по подтверждению в должности председателя Федеральной резервной системы (ФРС) — кандидат на пост Кевин Уорш (Kevin Warsh). Для рынка это важно, потому что кандидатуры руководства ФРС напрямую связаны с будущими решениями по денежно-кредитной политике.
Сам Уорш в своих заявлениях подчёркивал необходимость независимости центрального банка. Одновременно он давал понять, что полномочия политики могут быть более узкими, чем ожидают некоторые участники рынка — такие нюансы часто отражаются в ожиданиях по ставкам и инфляционным сценариям.
Плотный отчётный график и макроэкономика
В ближайшие дни рынок будет переваривать большой поток корпоративной отчётности — именно она обычно задаёт ближайший ориентир для цен на акции. До открытия торгов во вторник ожидаются результаты ряда крупных компаний, включая Unitedhealth (NYSE:UNH), Danaher (NYSE:DHR), GE Aerospace (NYSE:GE), 3M (NYSE:MMM), Northrop Grumman (NYSE:NOC), Halliburton (NYSE:HAL) и Rtx Corp (NYSE:RTX).
Отдельно выделяется макроданные: во вторник публикуются данные по розничным продажам за март. Их будут внимательно анализировать, чтобы оценить, насколько уверенно потребители продолжают тратить деньги на фоне роста цен на энергоносители. В экономическом смысле розничные продажи — это один из индикаторов потребительского спроса, а значит, они могут повлиять на ожидания по темпам роста и инфляции.
Почему всё это важно перед истечением срока перемирия
Когда приближается срок прекращения огня, рынки обычно начинают закладывать повышенную вероятность сюрпризов: от новых ограничений в ключевых торговых маршрутах до дальнейших санкционных и военных рисков. В такие периоды даже небольшие новости могут резко менять прогнозы по нефти, темпам мировой торговли и, как следствие, по корпоративной прибыли.
