Вечером во вторник американские фьючерсы на фондовые индексы почти не менялись: рынок переваривал недавний ралли, которое вывело S&P 500 и Nasdaq на исторические максимумы благодаря технологическому сектору. При этом ожидания быстрого завершения ближневосточного противостояния заметно ослабли — новые удары США по иранским целям и дальнейшая эскалация в регионе усилили геополитические риски.
Фьючерсы без единого направления
К 20:28 по восточному времени (00:28 по Гринвичу) контракты на S&P 500 торговались ровно — на уровне 7 539,25 пункта. Фьючерсы на Nasdaq 100 также удерживали стабильность, находясь на отметке 30 082,75 пункта. Контракты на Dow Jones Industrial Average прибавляли около 0,1%, до 50 582,0 пункта.
Для понимания динамики важно различать два этапа торгов. Фьючерсы отражают ожидания инвесторов до старта основной торговой сессии, а спот-индексы фиксируют фактическое изменение котировок в ходе регулярной программы.
Регулярная сессия: технологический сектор снова задавал тон
В ходе основной торговой сессии S&P 500 закрылся ростом на 0,5% — на рекордном уровне. Nasdaq Composite прибавил 0,9%, а импульс главным образом обеспечили компании из сегментов полупроводников и бумаги, связанные с технологиями искусственного интеллекта. Индекс Dow Jones Industrial Average, напротив, снизился на 0,3%.
Почему именно полупроводники разогнали рынок
Лидерами подъема стали производители чипов. Особый вклад внесла Micron Technology (NASDAQ: MU) — компания, специализирующаяся на чипах памяти. Акции Micron заметно выросли после позитивного сигнала от брокерского сообщества. Под влиянием этого общего спроса Philadelphia Semiconductor Index — индекс, который традиционно считается барометром настроений в полупроводниковом секторе — обновил исторический максимум.
Дополнительным маркером силы спроса стало достижение Micron беспрецедентной оценки: впервые в истории компания преодолела отметку 1 трлн долларов рыночной капитализации.
Геополитика давит на оптимизм
Несмотря на устойчивость фондового рынка, инвесторы смотрят на события в регионе с осторожностью. Ситуацию омрачило усиление военных действий: новые удары США по иранским целям (в том числе по морским объектам) в районе Стрaйта Ормуз — одного из ключевых маршрутов мировых поставок нефти — повысили опасения, что переговорный процесс между Вашингтоном и Тегераном может дать сбой.
Стороны трактуют удары по-разному. Иран назвал происходящее нарушением режима прекращения огня, тогда как представители США охарактеризовали действия как оборонительные.
Параллельно появились сообщения о продолжении ударов с израильской стороны по Ливану: во вторник сообщалось более чем о 120 авиаударах. При этом отмечалось, что Иран добивается прекращения атак на Ливан как части возможной договоренности.
Нефть реагирует на риск перебоев
Цены на нефть оставались волатильными: трейдеры оценивали вероятность повторных сбоев в глобальных поставках сырья. Для рынков энергоресурсов критичны любые угрозы логистике через Ближний Восток, поскольку они могут быстро отразиться на премии за риск и ожиданиях по будущему предложению.
Доходности гособлигаций снижаются
На рынке госкредитов доходности по американским облигациям немного отступили: часть инвесторов предпочла более надежные активы на фоне неопределенности. Одновременно оценивались перспективы инфляции.
В частности, доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась примерно на 8 базисных пунктов и находилась около 4,49%. Базисный пункт — это сотая доля процента; например, снижение на 8 б.п. означает уменьшение доходности на 0,08 процентного пункта.
Что дальше: инфляция и траектория ставок
В фокусе участников рынка — ближайшие макроэкономические релизы. В том числе ожидается публикация показателя, который считается одним из ключевых для оценки инфляции Федеральной резервной системой: Personal Consumption Expenditures (PCE), то есть индекса потребительских расходов. Его обычно рассматривают как «предпочтительный» инструмент для понимания темпов роста цен и, следовательно, возможной траектории процентных ставок.
Итог: геополитика усиливает тревогу, но акции поддерживают ожидания по прибыли
Аналитики отмечают, что даже при росте напряженности вокруг Ближнего Востока интерес к фондовому рынку сохраняется: оптимизм подпитывается ожиданиями увеличения прибыли компаний, связанных с технологиями и сценариями роста, где заметную роль играют решения на базе искусственного интеллекта.
