Торги на фондовых площадках в среду проходили в сдержанном темпе: фьючерсы, привязанные к ключевому канадскому фондовому индексу, почти не менялись, повторяя спокойный настрой на Уолл-стрит. На этом фоне инвесторы продолжают внимательно следить за признаками возможного урегулирования напряженности вокруг США и Ирана, поскольку именно эта тема влияет на ожидания по нефти, инфляции и ставкам.
Канада: фьючерсы без резких движений
К 08:02 по времени Восточного побережья США (12:02 по Гринвичу) фьючерсный контракт на стандартный индекс S&P/TSX 60 демонстрировал в основном боковую динамику — изменения были минимальными.
Во вторник индекс S&P/TSX Composite завершил день на максимальной отметке с 2 марта. Рост составил 0,7% — до 34 102,36. При этом снижение в секторе энергетики не смогло переломить общую картину: другие отрасли компенсировали потери.
Заметную поддержку рынку оказали финансовые акции, которые росли на фоне сильных результатов американских банков. В таких ситуациях инвесторы традиционно оценивают качество кредитного портфеля, устойчивость спроса и способность банков переносить возможные макроэкономические риски.
США: фьючерсы “прижались к нулю”
На американском рынке ожидания также оставались осторожными. К 07:16 по Восточному времени (11:16 по Гринвичу) фьючерсы на Dow опустились примерно на 26 пунктов, или на 0,1%. Контракты по S&P 500 и Nasdaq 100 при этом в основном оставались без изменений.
Несмотря на недавние колебания, вызванные военной напряженностью вокруг Ирана и фактическим ограничением судоходства в районе Ормузского пролива — одного из ключевых морских “узких мест” мировой логистики, — акции в США в целом продолжали расти. Индекс S&P 500 во вторник закрылся вблизи исторического максимума. Nasdaq Composite, ориентированный на технологический сектор, за последние 10 сессий прибавил 14% и показал самую длинную победную серию с 2021 года.
Дополнительный позитив связан с началом сезона квартальной отчетности. Инвесторы заранее настраиваются на корпоративные результаты, а на прошлой неделе и на этой неделе крупные банки отмечали: американцы продолжают тратить и брать кредиты. Подобные сигналы обычно рассматриваются как признак устойчивости потребительского спроса, даже если риски по энергокризису теоретически способны повысить стоимость топлива и услуг.
По словам Майкла Брауна, старшего исследовательского стратега Pepperstone, в текущей картине “все выглядит так, будто экономика США лучше подготовлена к тому, чтобы пережить возможный ущерб от удорожания энергии”. Он также подчеркнул, что Соединенные Штаты являются нетто-экспортером энергоресурсов, а потребитель, по его оценке, до вспышки конфликта находился в достаточно хорошем состоянии.
Браун добавил, что налоговые возвраты, которые будут выплачены в течение этого года в результате подписанного Дональдом Трампом бюджета, скорее всего “в значительной степени компенсируют” возможный рост расходов на энергию. По сути, это может стать буфером для потребления и снизить вероятность резкого ухудшения настроений домохозяйств.
Отдельно он отметил “эффект богатства” (wealth effect): когда рост стоимости активов поддерживает ощущение финансовой устойчивости, люди чаще продолжают тратить. Если восстановление на рынке акций сохранится, это может дополнительно поддерживать потребительский спрос среди групп с более высокими доходами.
Нефть ниже $100: Трамп говорит, что война “почти закончилась”
На сырьевом направлении рынок реагировал на заявления о возможном завершении конфликта США и Ирана. Дональд Трамп допустил, что война может подойти к концу уже в ближайшее время, при этом американские военные сообщали о продолжении военно-морской блокады, которая ограничивает судоходство в Иран и из него.
В разговоре с Sky News в Великобритании Трамп сказал, что “вполне вероятно” достижение постоянного прекращения огня с Ираном до визита короля Чарльза в конце этого месяца. Он также заявил, что Иран “довольно сильно пострадал”.
Ранее Трамп в эфире Fox News в беседе с Марией Бартиромо говорил, что конфликт, начавшийся с совместных ударов США и Израиля по Ирану в конце февраля, “почти завершен”. Газета New York Post, в свою очередь, сообщала о ожидании возобновления временных переговоров о прекращении огня в течение ближайших двух дней — после первого раунда обсуждений в Пакистане на прошлых выходных.
В своих заявлениях Трамп неоднократно утверждал, что боевые действия близки к завершению и что США выполнили поставленные цели: ограничили ядерные амбиции Тегерана и снизили военные возможности Ирана. Иран эти тезисы в целом отрицает.
США и Иран согласовали непрочный двухнедельный режим прекращения огня до 21 апреля. Параллельно ожидания деэскалации на Ближнем Востоке усилились после того, как Израиль и Ливан провели первые прямые переговоры за десятилетия в Вашингтоне. При этом Израиль продолжал наносить удары по целям, связанным с ливанской группировкой “Хезболла”, поддерживаемой Ираном, что создает риск подорвать договоренности о паузе в боевых действиях между США и Ираном. Израиль, в свою очередь, оспаривает утверждения Ирана о том, что Ливан был включен в сделку о прекращении огня.
По информации, поступившей от региональных источников, агентство Associated Press указывало: посредники продвигаются в попытках продлить перемирие, и обе стороны ожидают возвращения за стол переговоров. Также сообщалось о работе над компромиссом по трем ключевым пунктам — ядерной программе Ирана, закрытию Ормузского пролива и компенсациям за ущерб от войны.
Несмотря на дипломатические сигналы, американские военные заявляли, что морская блокада против Ирана сейчас применяется в полном объеме — это может рассматриваться как способ усилить давление для достижения мирной договоренности.
Цены на нефть росли, но оставались ниже отметки $100 за баррель. Участники рынка продолжали отслеживать поставки через Персидский залив, особенно через Ормузский пролив — критически важный транспортный коридор. С начала конфликта в конце февраля нефть в целом удерживается на повышенных уровнях, что подпитывает опасения ускорения инфляции в мире. Недавние данные по потребительским и оптовым ценам США за март показали ускорение инфляции — хотя и не столь быстро, как ожидали экономисты.
Золото немного отступает
В среду котировки золота снижались: курс доллара слегка укреплялся, что традиционно оказывает давление на драгметалл. При этом за последнюю неделю золото все равно остается выше, поскольку инвесторы продолжают ждать возможного устойчивого прекращения огня в конфликте США и Ирана.
К 06:19 по Восточному времени (10:19 по Гринвичу) спотовое золото опустилось на 1,0% — до $4 795,63 за унцию, отступив от внутридневных максимумов, которые были достигнуты ранее. Фьючерсы на золото снизились на 0,7% — до $4 817,70 за унцию.
Если смотреть на недельную динамику, золото приблизительно на 1,6% выше. Поддержку ему дает сам факт, что стороны могут быть ближе к финалу конфликта, начавшегося в конце февраля.
В течение марта золото испытывало давление из-за всплеска цен на нефть, вызванного войной: более дорогая энергия усиливала опасения по поводу глобального роста инфляции. Это, в свою очередь, повышало вероятность пересмотра ставок в сторону ужесточения со стороны центральных банков. Для золота — актива, который не приносит процентного дохода — высокие ожидания по ставкам обычно неблагоприятны.
Параллельно инвесторы чаще выбирали доллар как более “базовый” защитный инструмент в условиях геополитической нестабильности. Хотя золото тоже часто рассматривается как защитный актив, в период резкой неопределенности доллар нередко получает преимущества. Дополнительный аргумент в пользу доллара связан с тем, что США, являясь нетто-экспортером энергии, могут быть менее уязвимы к перебоям поставок на фоне ограничений в Ормузском проливе — через него, по оценкам, проходит около пятой части мирового объема нефти.
Индекс доллара, отражающий динамику валюты относительно корзины партнеров, был последним разом выше на 0,1%. При этом он держится лишь немного выше уровней, наблюдавшихся до начала войны: дипломатические усилия, направленные на урегулирование, начинают восприниматься рынком как более перспективные.
В заметке аналитиков ING, включая Франческо Пезоле, отмечалось: “рынок стал более уверенно воспринимать, что кризис на Ближнем Востоке движется к разрешению”.
Отчетность: у Bank of America растет выручка от трейдинга
Среди корпоративных новостей выделяется финансовый сектор. Bank of America сообщил о росте прибыли в первом квартале — компания стала очередным крупным американским кредитором, которому помог всплеск торговой активности.
Резкая волатильность, которую усилили война вокруг Ирана, “ястребиный” поворот в политике Федеральной резервной системы и неопределенность вокруг влияния новых инструментов искусственного интеллекта, подталкивала инвесторов к более активным перестановкам в портфелях. В результате доходы торговых подразделений на Уолл-стрит выросли.
Выручка Bank of America от продаж и трейдинга в квартале увеличилась на 13% — до $6,4 млрд. Акции компании в предрыночной торговле росли более чем на 1%.
Схожая картина у Morgan Stanley: компания сообщила о чистой выручке за первый квартал выше ожиданий — $20,58 млрд. Основной вклад внесли сильные показатели продаж на рынках капитала и доходы от трейдинга. На этом фоне бумаги Morgan Stanley также росли в предсессионной торговле.
Помимо банков, свой корпоративный сигнал рынку подал и технологический сектор. Группа коротких видео Snap объявила о планах сократить 1 000 сотрудников, включая 16% от штата постоянных работников, а также закрыть более 300 открытых вакансий.
Генеральный директор компании Эван Шпигель заявил, что эти шаги позволят уменьшить базовые издержки соцсети более чем на $500 млн в годовом выражении во второй половине текущего года. На новости акции Snap взлетели на 10%.
Аналитики Vital Knowledge отмечали: инвесторы давно просили Snap действовать более решительно в части сокращения расходов — и поэтому реакция на сообщение была ожидаемой. При этом они добавили, что мера может вновь усилить опасения относительно замещения рабочих мест в сфере ИИ. Эти опасения уже возникали ранее после глубоких сокращений, объявленных финансовой группой Block несколько недель назад.
