Польская компания InPost, занимающаяся автоматизированными пунктами выдачи посылок, сообщила, что предложенный выкуп с участием консорциума инвесторов будет действовать с 26 мая по 27 июля. Объявленная сумма сделки оценивается в 7,8 млрд евро (что эквивалентно примерно 9 млрд долларов).
Сроки оферты и логика процесса
Как уточнили в InPost, соответствующий период подачи заявок по предложению о выкупе — с 26 мая до 27 июля. Такой временной коридор обычно дает акционерам возможность принять решение о продаже своих бумаг в рамках публичной оферты.
В феврале компания уже объявляла о намерении провести сделку в формате полного выкупа денежными средствами. Совет директоров InPost единогласно рекомендовал акционерам поддержать предложение, а итоговая поддержка со стороны инвесторов на момент объявления составила 48%.
Разрешения регуляторов: что уже согласовано, а что впереди
Для крупных корпоративных сделок слияний и поглощений ключевым этапом являются согласования антимонопольных и регуляторных органов в разных юрисдикциях. InPost сообщила, что необходимые регуляторные процедуры уже получены в Китае, Израиле, Италии, Турции и Украине.
При этом проверки со стороны Европейской комиссии, а также рассмотрение вьетнамских регуляторов, по ожиданиям компании, должны завершиться во второй половине 2026 года. То есть основная часть “юридической готовности” уже достигнута, но финальные решения в Европе и Вьетнаме все еще находятся в процессе.
Какая поддержка нужна, чтобы сделку завершить
Сделка предполагает выкуп всех акций компании по цене 15,60 евро за одну бумагу. Однако для фактического завершения операции требуется выполнение формального условия по доле акций, выставленных к продаже.
Хотя предложение поддерживают акционеры, владеющие 48% голосующих бумаг, для закрытия сделки необходимо, чтобы акционеры передали в рамках оферты 80% акций. Иными словами, даже при наличии “заметной” поддержки большинством голосов решение зависит от порога, установленного для прохождения процедуры выкупа.
Зачем FedEx и почему InPost останется конкурентом
Условия сделки предполагают, что компании после завершения процесса будут оставаться независимыми конкурентами. Тем не менее участие FedEx в консорциуме и денежная цена в 15,60 евро за акцию рассматриваются как возможность для американской компании расширить присутствие в Европе.
Для InPost логика сделки связана с формированием более сильного игрока на европейском рынке постаматов и логистических сервисов. В сообщении подчеркивается, что выкуп может помочь приблизиться к созданию “европейского чемпиона” в сегменте посылочных автоматов.
Что произойдет с акциями InPost
После закрытия сделки акции InPost будут исключены из листинга на бирже Euronext Amsterdam. Такое делистирование обычно означает, что компания перестанет быть публичной в привычном биржевом формате и ее бумаги больше не будут торговаться на соответствующей площадке.
Как акционеры будут проинформированы
Чтобы разъяснить акционерам детали предложения, InPost планирует провести два внеочередных общих собрания. На этих встречах, как правило, обсуждаются условия оферты, правовые аспекты сделки и дальнейшие шаги по процедуре выкупа.
Валютный курс, указанный в сообщении
В тексте компании приведено соотношение: 1 доллар равен 0,8610 евро.
