Крупнейшие банки Китая в конце апреля отчитались о результатах за первый квартал: у большинства из них прибыль в годовом выражении выросла более чем на 3%, а показатели по проблемным кредитам в целом не ухудшились. При этом на фоне продолжающегося спада в секторе недвижимости и осторожного поведения потребителей банковский риск по «плохим долгам» нарастал, однако доля просрочки оставалась относительно стабильной.
Прибыль крупнейших игроков: рост выше 3%
В отчетном периоде пятеро из крупнейших кредиторов страны сообщили о приросте чистой прибыли свыше 3% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Наиболее заметный результат показал Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) — крупнейший банк Китая по объему активов.
-
ICBC увеличил чистую прибыль за первый квартал на 3,31% год к году, до 86,941 млрд юаней (эквивалент $12,72 млрд).
-
Bank of Communications (BoCom) зафиксировал рост чистой прибыли на 3,1%.
-
China Construction Bank (CCB) сообщил о повышении чистой прибыли на 3,53%.
-
Agricultural Bank of China (AgBank) увеличил показатель на 4,52%.
-
Bank of China (BoC) — на 4,17%.
Проблемные кредиты растут, но доля NPL не меняется
Хотя объем «плохих долгов» увеличивался — в том числе из‑за просрочек у девелоперов и заемщиков-потребителей на фоне многолетнего замедления китайского рынка недвижимости, — сами банки отмечали устойчивость ключевого индикатора качества активов.
Термин NPL ratio — это доля неработающих (проблемных) кредитов в кредитном портфеле. Чем выше показатель, тем сильнее давление на банковскую отчетность и резервы.
По данным отчетов:
-
ICBC и CCB удержали NPL ratio на уровне конца прошлого года.
-
BoC и AgBank показали небольшое снижение по сравнению с концом 2023 года.
-
BoCom допустил небольшой рост — до 1,30% с 1,28% за те же три месяца.
Почему госбанки чувствуют себя устойчивее
Аналитики отмечают, что крупные государственные банки имеют больше «подушки» для прохождения ухудшений. В частности, директор по финансовым институтам в Азиатско‑Тихоокеанском регионе Fitch Ratings Elaine Xu подчеркнула, что госбанки лучше приспособлены к продолжительному давлению на прибыльность, возникающему из‑за низкой маржинальности и ослабления качества активов в сегменте необеспеченного потребительского кредитования.
По ее словам, устойчивость объясняется сразу несколькими факторами: масштабом и стабильностью клиентских баз, а также более дисциплинированными стандартами выдачи кредитов. При этом риски, связанные с более «тяжелыми» отраслями — например, с девелопментом недвижимости — остаются управляемыми.
Разрыв между крупными и малыми банками может усилиться
При общей стабильности у мегабанков эксперты предупреждают о возможном усилении различий в финансовом состоянии между крупными государственными кредиторами и их более мелкими конкурентами.
Так, аналитики указывают, что розничные игроки (прежде всего банки с акционерной структурой, то есть joint-stock banks) могут сталкиваться с более слабой динамикой кредитования домохозяйств. Причина — продолжающееся «разгружение» долговой нагрузки у населения (household deleverage) и сохраняющееся давление на качество розничных активов.
В материале также отмечалось, что ближайший эффект от событий на Ближнем Востоке для крупнейших китайских банков считается ограниченным, но в долгосрочной перспективе качество активов может пострадать, если высокие цены на энергоносители сохранятся.
Влияние войны на Ближнем Востоке: прямых рисков немного, но есть «второй контур»
Комментируя ситуацию, директор S&P Global Ratings Ming Tan заявил, что у китайских банков почти нет прямой зависимости от региона Ближнего Востока. Однако, если конфликт будет ухудшаться, возможны непрямые последствия — через более дорогую энергию и связанные с этим изменения в экономической активности.
Он добавил, что китайские мегабанки имеют повышенную по сравнению с рынком вовлеченность в отрасли, чувствительные к стоимости топлива и инфраструктурным расходам, в частности: транспорт, коммунальные услуги (utilities) и обрабатывающую промышленность (manufacturing). Эти сектора могут ощутимее реагировать на рост цен на энергоресурсы.
Процентная маржа: у части банков рост, у AgBank — снижение
Одним из ключевых показателей прибыльности банков является net interest margin (NIM) — чистая процентная маржа. Она показывает разницу между доходами от кредитов и стоимостью привлечения средств. В первом квартале небольшое улучшение NIM наблюдалось у трех из пяти банков, но для Agricultural Bank of China показатель сократился.
-
AgBank: снижение с 1,28% на конец прошлого года до 1,26% на конец марта.
-
BoC: NIM осталась на уровне прошлого значения за период.
Крупные банки рассчитывают, что давление на процентную маржу в течение текущего года ослабнет. В поддержку этого сценария — пересмотр ставок по $8 трлн депозитов срочного характера, которые подлежат погашению и требуют ре-ценообразования. Одновременно подчеркивается, что внешняя среда остается неопределенной и может создавать дополнительные риски.
При этом влияние пересмотра условий по кредитам на доходность банков в первом квартале оценивается как управляемое. Важный момент: после снижения в мае прошлого года базовая ставка прайм по кредитам в Китае (benchmark loan prime rates) была оставлена без изменений, что помогло сгладить эффект для банковской доходности по новым сделкам и переоценке портфелей.
Курс для справки: $1 = 6,8342 юаня.
