29 мая японская Nomura Holdings заявила о намерении присматриваться к возможным сделкам на рынке США для развития своего направления управления инвестициями. В компании считают, что последующее расширение портфеля приобретений позволит нарастить присутствие за рубежом и усилить профиль в сегменте продуктов, которые дополняют уже имеющиеся.
Решение о поиске новых активов прозвучало на ежегодном брифинге для инвесторов генерального директора группы Кэнтаро Окуда (Kentaro Okuda). Он связал планы компании с результатами прошлого года, когда Nomura провела крупную сделку на сумму 1,8 млрд долларов по покупке у Macquarie американских и европейских направлений публичного управления активами.
Почему Nomura снова смотрит в сторону США
Окуда подчеркнул, что после крупной инвестиции в Соединённых Штатах компания готова рассматривать приобретения — но не любые, а те, которые логично «встраиваются» в уже выбранную стратегию. По его словам, интерес представляют компании или подразделения, предлагающие продукты, дополняющие текущие предложения Nomura.
Сделка с Macquarie стала крупнейшей для Nomura в этом направлении со времени кризиса 2008 года. Тогда группа получила активы, связанные с Lehman Brothers, после банкротства последнего. В дальнейшем эти приобретённые активы компания частично списывала (то есть отражала снижение их стоимости в финансовой отчётности).
Комментарий Окуды отражает сразу две цели: давнюю установку Nomura стать глобальным игроком и демонстрацию того, как компания продвигается в расширении международного присутствия.
Как компания объясняет свою международную роль
Гендиректор Nomura отметил заметную разницу в восприятии бренда на внешних рынках и внутри страны. По его словам, за рубежом компанию воспринимают как международную, тогда как в Японии её продолжают считать локальным игроком.
Окуда подчеркнул, что в ближайшее время Nomura намерена активнее объяснять широкой аудитории, а особенно своим клиентам в Японии, какой именно бизнес ведёт компания за рубежом и какую прибыль она формирует на глобальном уровне.
Финансовые ориентиры: прогноз прибыли растёт
На фоне сильных результатов последних двух лет Nomura сообщила, что в четверг обновила прогноз по прибыли на среднесрочную перспективу, увеличив его на 50%. Теперь компания ориентируется как минимум на 750 млрд иен (что соответствует 4,7 млрд долларов) прибыли до налогообложения за период, заканчивающийся в марте 2031 года.
Отдельно обозначены цели именно для направления управления инвестициями. К марту 2031 года Nomura планирует довести годовой показатель налогооблагаемого дохода до 150 млрд иен. Ранее ориентир составлял 100 млрд иен.
Частные кредитные фонды и амбиция по росту активов
Сейчас рынок частного кредитования находится под давлением: опасения относительно кредитоспособности некоторых глобальных частных кредитных фондов в последние месяцы вызвали волну запросов на погашение (redeem requests). Несмотря на это, Nomura делает ставку на расширение бизнеса.
Компания намерена в десять раз увеличить свои частные кредитные активы под управлением (private credit assets under management) именно в рамках направления управления инвестициями.
Кроме того, обозначена цель по масштабам бизнеса: к концу финансового года 2030–2031 Nomura рассчитывает управлять активами на сумму более 5 млрд долларов. Для сравнения, в год, завершившийся в марте 2026, этот показатель составлял лишь 500 млн долларов.
Руководитель направления управления инвестициями Хироясу Коике (Hiroyasu Koike) пояснил логику подхода к риску. По его словам, показатель private credit balance относится к распределению частного кредита, который держится как инвестиционные продукты. Иными словами, риск, который компания принимает на собственный баланс, «крайне ограничен».
Справка: что означает private credit assets under management
Под assets under management (AUM) обычно понимают объём средств клиентов, которыми управляет финансовая организация. В случае private credit речь идёт о кредитах, предоставляемых не публично торгуемыми инструментами, а через частные структуры, как правило — фонды и инвестиционные продукты. В таких моделях часть рисков может оставаться у инвесторов, а управляющая компания зарабатывает на комиссионных, если чётко отделены собственные позиции и клиентские средства.
Таким образом, планы Nomura по сделкам в США и обновлённые финансовые ориентиры выглядят как попытка ускорить международную экспансию в управлении активами и усилить позиции в сегменте частного кредитования — на фоне сохраняющейся волатильности рынка.
