Глава Nvidia Дженсен Хуанг в субботу заявил, что его прогноз по рынку центральных процессоров (CPU) в объёме 200 млрд долларов учитывает Китай. Тем самым он дал понять, что компания по-прежнему рассчитывает на заметный долгосрочный спрос в этой юрисдикции, несмотря на сохраняющиеся напряжённости в технологической сфере между США и Китаем.
Почему CPU снова в центре внимания
В последние месяцы центральные процессоры стали играть более заметную роль, чем раньше. Это связано с тем, что индустрия смещается в сторону так называемого агентного ИИ — подхода, при котором системы получают возможность выполнять задачи автономно или полусамостоятельно: планировать действия, взаимодействовать с внешними сервисами и поддерживать длительные сценарии работы без постоянного ручного управления.
Если ранее основная нагрузка в обучении крупных моделей приходилась на графические процессоры (GPU), то теперь растёт потребность в более широкой вычислительной инфраструктуре. В результате спрос начинает выходить за рамки одного лишь сегмента GPU, усиливая интерес к CPU и комбинированным архитектурам.
Уверенность в росте и ставка на новый продукт
На этой неделе Хуанг выступал с обращением к инвесторам, стремясь снять опасения о том, сможет ли наиболее дорогая в мире компания продолжать ускоренный рост. По его словам, поддерживать динамику должны широкая клиентская база и новые продукты, которые, как ожидается, помогут Nvidia превзойти прогноз 1 трлн долларов продаж по флагманским ИИ-чипам.
В среду во время отчётного разговора Хуанг сообщил, что линейка новых центральных процессоров под названием «Vera» открывает компании доступ к рынку в 200 млрд долларов. В субботу, уже прибыв в Тайбэй и отвечая журналистам, он уточнил вопрос о включении Китая в этот прогноз: «Думаю, да».
H200: лицензии США есть, но одобрения Китая нет
Отдельный акцент в обсуждении был сделан на чипах H200. Nvidia получила лицензии от правительства США на поставки этих процессоров, однако разрешение со стороны китайских властей компания пока не получила. Причина — курс Китая на развитие собственных поставщиков микросхем, что снижает готовность местных регуляторов быстро допускать зарубежные решения.
На фоне этих ограничений сохраняется и политический контекст. Переговоры президента США Дональда Трампа с председателем КНР Си Цзиньпином, которые прошли в Пекине в этом месяце, не принесли немедленного прорыва, позволяющего Nvidia начать поставки H200 в полном объёме. Хуанг также находился в составе американской делегации.
Хуанг подчеркнул, что рынок Китая для компании крайне важен. Он отметил, что H200 уже лицензирован к отправке в Китай, и выразил надежду на возможность обслуживать этот спрос. В комментарии он говорил, в частности, что китайский рынок «очень большой» и поэтому имеет принципиальное значение, выступая в районе аэропорта Соншан в центре Тайбэя.
Тайвань как ключевое звено: новые планы AMD и встречи Хуанга
Визит Хуанга в Тайбэй связан и с подготовкой к выставке Computex, которая должна пройти в следующем месяце. На этом фоне усиливается внимание к тайваньской экосистеме производства полупроводников: именно здесь располагаются крупнейшие производственные мощности, обеспечивающие выпуск продвинутых чипов, на которых строится развитие ИИ.
Параллельно появляются и встречные инициативы со стороны конкурентов. Так, компания AMD в четверг сообщила, что намерена инвестировать более 10 млрд долларов в сектор ИИ Тайваня. Цель — углубление стратегических партнёрств и увеличение мощностей, необходимых для создания и сборки передовых ИИ-чипов.
Отвечая на вопрос, вкладывала ли Nvidia средства в тайваньскую цепочку поставок или планирует ли сделать это, Хуанг сказал, что компания не объявляла о каких-либо конкретных инвестициях в прошлом, но при этом подчёркивал: поддержка партнёров на Тайване была более масштабной, чем можно было бы трактовать как разовые вложения.
По его словам, во время пребывания в Тайване он также намерен встретиться с TSMC — крупнейшим в мире подрядным производителем микросхем (foundry), который выпускает множество передовых полупроводниковых компонентов, лежащих в основе технологического тренда на ИИ.
Кроме того, Хуанг добавил, что Nvidia наращивает производство платформы Vera Rubin. Это сочетание включает архитектуры Vera CPU и Rubin GPU, и, по его оценке, предстоящая вторая половина года станет для тайваньской цепочки поставок «очень насыщенной».
Проверки из‑за «диверсий» чипов и тема незаконного экспорта
Ещё одна важная тема, прозвучавшая в контексте поставок высокопроизводительных ИИ-компонентов, — расследования по возможным нарушениям правил экспорта. Тайваньские прокуроры в четверг сообщили о проверке троих подозреваемых, которых считают причастными к незаконной отправке высококлассных ИИ-серверов, произведённых Super Micro. Эти серверы, как утверждается, содержали чипы Nvidia, подпадающие под экспортные ограничения США.
На вопрос о том, что Nvidia может сделать, чтобы не допускать «разворачивание» (диверсию) чипов, Хуанг ответил, что компания действует «очень строго» в работе с партнёрами: подробно разъясняет нормы, законы и требования и требует их соблюдения.
Он также подчеркнул ответственность производителя: «В конечном счёте Super Micro должна управлять своей компанией». По словам Хуанга, Nvidia надеется, что поставщик усилит собственные механизмы комплаенса — соблюдения регуляторных требований — и не допустит повторения ситуации в будущем.
Дело в США: обвинения в обходе экспортных правил
Контекстом для тайваньского расследования служит более ранняя информация из США. В марте Министерство юстиции США предъявило обвинения трём лицам, связанным с Super Micro, включая сооснователя компании. Им вменяют помощь в незаконной «контрабандной» передаче как минимум 2,5 млрд долларов США американских ИИ-технологий в Китай с нарушением законов об экспортном контроле.
Вся эта цепочка событий усиливает общий тренд: рынок ИИ всё больше становится не только технологическим, но и регуляторным полем, где критически важны лицензии, контроль поставок и способность компаний выстраивать строгие процедуры соблюдения правил.
