Аналитики TD Cowen считают, что рынок корпоративного ПО входит в стадию, когда искусственный интеллект перестаёт быть в основном «экспериментом» и начинает приносить измеримую прибыль. В новом обзорном материале на основе опросных данных отмечается приближение «поворотного момента» (inflection point) — момента, после которого темпы коммерциализации технологий обычно ускоряются. По мнению аналитика Деррика Вуда, преимущества могут получить прежде всего действующие поставщики программного обеспечения, чья роль в монетизации ИИ, по оценкам рынка, пока недооценена.
О чём говорит исследование TD Cowen
Это уже третий доклад TD Cowen по рынку Productivity Suite — корпоративных «пакетов продуктивности», куда входят офисные инструменты, совместная работа, календарь, почта, хранилища и связанные рабочие функции. В работе использованы результаты опроса 689 покупателей из США, которые принимают решения о закупках.
Генеративный ИИ уже широко внедрён
Ключевой вывод исследования заключается в том, что внедрение GenAI (генеративного ИИ, который создаёт тексты, изображения и другие типы контента по запросу) уже стало нормой для многих компаний. Вуда приводит цифры: 92% респондентов используют как минимум один из трёх ведущих вендоров.
- Microsoft Copilot — 70%
- Google Gemini — 55%
- ChatGPT от OpenAI — 53%
При этом компании, судя по опросу, не ограничиваются одним поставщиком. В среднем они задействуют 2,6 вендора AI-агентов — то есть сервисов, которые не только отвечают на запросы, но и помогают выполнять задачи в рабочих процессах, действуя по заданным правилам или с опорой на инструменты.
Почему при массовом внедрении монетизация пока слабая
Несмотря на высокую долю пользователей, в исследовании подчёркивается: на текущем этапе компании ещё не в полной мере «конвертируют» использование ИИ в финансовый результат. Иными словами, распространение технологий происходит быстрее, чем рост выручки от их коммерческого применения.
Признаки, что ситуация меняется
TD Cowen ожидает изменения в ближайшей перспективе. По данным опроса, 75% респондентов указывают на положительный ROI (Return on Investment — окупаемость инвестиций) от использования AI-агентов. Дополнительно в отчёте отмечается готовность компаний расширять подписки на пакеты продуктивности.
- 79% пользователей Microsoft 365 заявили, что в течение ближайших 12–18 месяцев скорее всего (или точно) обновят свои подписки — «некоторое» или «очень вероятное» решение
- 80% пользователей Google Workspace также сообщили о повышенной вероятности апгрейда в тот же период
Почему особый оптимизм у аналитиков — в отношении enterprise SaaS
Отчёт выдержан в более позитивном тоне именно для корпоративных SaaS-поставщиков (SaaS — программное обеспечение как услуга, то есть доступ по подписке). Вуда подчёркивает, что собранные данные рисуют «более благоприятную картину монетизации ИИ», чем та, которая сейчас заложена в рыночные цены акций. В фокусе особенно — Enterprise SaaS-вендоры, то есть компании, работающие с корпоративным сегментом.
Кто может выиграть: Salesforce, ServiceNow и SAP
Среди возможных ключевых бенефициаров TD Cowen выделяет Salesforce, ServiceNow и SAP. При этом важным акцентом становится идея «горизонтальных» AI-агентов — решений общего назначения, которые могут быть встроены в разные бизнес-процессы и системы. Хотя сейчас их внедрение самое низкое, воспринимаемая эффективность — самая высокая.
В частности, 58% пользователей отмечают, что горизонтальные AI-агенты дают возврат в размере 3x или больше. Для рынка это означает: даже при сравнительно скромной доле внедрения, потенциал монетизации может быть выше, чем у более «распространённых» подходов.
Автономный ИИ будет набирать темпы
Отдельный прогноз касается автономного использования ИИ — сценариев, когда система действует более самостоятельно, выполняя задачи без постоянного ручного контроля со стороны сотрудников. TD Cowen ожидает заметное ускорение: доля компаний, которые развернут автономные решения, вырастет более чем вдвое — с 34% на текущий момент до 77% во второй половине 2027 года.
Прогноз по Microsoft 365: рост ожидаемой траектории выручки
В материале нашлось место и корпоративным финансовым прогнозам по Microsoft. TD Cowen повысил оценку темпов роста коммерческой выручки Microsoft 365: прогноз CAGR (compound annual growth rate — среднегодовой темп роста) увеличен примерно с 13,5% до 15% на период до финансового 2030 года. На этой основе аналитики теперь ожидают, что выручка Microsoft 365 Commercial составит 105,6 млрд долларов.
Контекст: что значит «точка перегиба» в монетизации
Термин inflection point в рыночном анализе обычно используют, когда переход от раннего внедрения технологий к их массовой окупаемости приводит к ускорению продаж и росту выручки. В случае ИИ это может означать, что компании начинают не только пробовать инструменты, но и системно покупать дополнительные лицензии, расширять подписки и увеличивать бюджеты на внедрение агентных решений.
Именно такой сценарий, судя по опросным данным TD Cowen, сейчас становится более вероятным — особенно для поставщиков корпоративных продуктов и платформ, которые уже закрепились в рабочих процессах организаций.
