Акции компаний, связанных с оптическими соединениями для дата-центров, резко пошли вверх во вторник: инвесторы отреагировали на неожиданное выступление руководителя Nvidia Дженсена Хуанга на ключевой сессии Computex 2026 в Тайбэе. Его тезисы о том, как именно должна развиваться инфраструктура связи для ИИ-нагрузок, фактически задали рынку новый ориентир — и это сразу отразилось в котировках производителей технологий для передачи данных.
Что произошло на Computex 2026 и почему рынок “пересчитывает” сценарии
В центре внимания оказались слова Хуанга о том, что медные решения стоит использовать максимально долго, но у них есть физические ограничения. Он обозначил логику развития так: сначала масштабирование происходит на меди, затем — переход к оптике там, где это становится необходимым.
По сути, инвесторы восприняли его формулировку как подтверждение “иерархии” решений для ИИ-инфраструктуры: медь применяется до тех пор, пока она может обеспечивать требуемые параметры, а после наступления “предела” в дело вступает оптика. Такой подход влияет не только на выбор компонентов, но и на архитектуру соединений внутри стойки и между стойками в дата-центре.
Резкий рост котировок: эффект от сигналов по оптическим межсоединениям
На торгах во вторник бумаги ряда компаний, поставляющих оборудование и компоненты для оптических каналов связи, заметно прибавили. Сильнее всего рост проявился у Coherent Inc (NYSE:COHR) — +17,3% до $425,59. Lumentum Holdings Inc (NASDAQ:LITE) поднялась на 13,3% до $1 025. Corning (NYSE:GLW) прибавила почти 12%, достигнув $197,88. Ciena Corp (NYSE:CIEN) выросла более чем на 8% — до $616,46.
“Медная граница” отступает: аргумент Марвелла и практическая сторона перехода
Отдельный акцент сделал и глава Marvell Мэтт Мерфи. Он описал структурный сдвиг в разводке и размещении соединений: так называемая “медная граница” постепенно смещается внутрь стойки — то есть все меньше расстояний в инфраструктуре будущих дата-центров можно будет эффективно закрывать одними лишь медными линиями.
В результате растет потребность в оптических межсоединениях и в технологиях co-packaged optics (CPO) — подходе, при котором оптические компоненты размещаются “впритык” к вычислительным элементам, сокращая потери и повышая плотность и производительность связей. С ростом масштабов ИИ-нагрузок и усилением трафика между ускорителями это становится особенно актуальным.
Оценка бизнеса и дополнительный импульс для Marvell
На мероприятии Хуанг также охарактеризовал Marvell как “следующую компанию стоимостью в триллион долларов”. Реакция рынка не заставила себя ждать: акции Marvell прибавили примерно 23%.
Почему слова совпали с действиями: вложения Nvidia в фотонику
Важно, что выступление Хуанга не выглядело изолированным. В течение последних трех месяцев Nvidia сделала как минимум $6,5 млрд вложений в фотонные (фотоника — технологии передачи и обработки данных с использованием света) компании. В частности, были отмечены инвестиции по $2 млрд в Lumentum и Coherent, участие на уровне $500 млн в сделке/доле в Corning для решений продвинутого оптического подключения, а также участие в раунде финансирования Ayar Labs на $500 млн.
Такой массив капиталовложений усиливает доверие рынка к тезисам о том, что переход к оптике — не абстрактная “теория”, а подтвержденная приоритетами стратегия.
Технологическая логика: как оптика помогает при росте трафика GPU-to-GPU
Ключевой смысл тезиса Хуанга можно свести к следующему: фотоника передает данные светом, а не электрическими сигналами. В условиях, когда резко увеличивается обмен между графическими процессорами (GPU-to-GPU) внутри крупных ИИ-кластеров — особенно в hyperscale-средах, — требования к скорости, пропускной способности и энергоэффективности растут ускоренными темпами.
Оптические межсоединения обычно рассматриваются как способ “разгрузить” электрические ограничения и уменьшить потери на больших скоростях и расстояниях, что становится критичным при масштабировании вычислений.
Фон для оптимизма складывался заранее
Ожидания рынка усиливались еще до Computex. Ранее Bank of America поднял целевые ориентиры по Cisco и Ciena, связывая это с ускоряющимся спросом на AI-оптику — то есть на компоненты и решения, которые обеспечивают связь для систем искусственного интеллекта.
В свою очередь, в отрасли уже отмечали, что оптические “игроки” входят в число наиболее сильных исполнителей 2026 года: Lumentum, Corning и Ciena успели более чем удвоить показатели с начала года к моменту начала вторничной сессии.
Итог
Выступление Дженсена Хуанга на Computex 2026 стало для инвесторов не просто публичной оценкой технологий, а четким сигналом о направлении развития инфраструктуры ИИ-центров: медь используется там, где она еще “держит” требования, но масштабирование неизбежно ведет к расширению оптических решений и росту спроса на CPO. На таком фоне бумаги производителей фотоники и оптических компонентов показали заметный рост — отражая ожидания ускорения перехода к новой архитектуре связи.
