Крупнейший банк Европы HSBC Holdings накануне опубликовал итоги за первый квартал: прибыль немного снизилась, несмотря на заметный рост выручки. По оценке компании, давление на результат оказали более высокие расходы на кредитные риски и издержки, тогда как доходы поддержали направление по управлению капиталом (wealth) и рост процентных поступлений.
Прибыль до налогов снизилась на фоне роста расходов по кредитам
HSBC сообщил, что прибыль до налогообложения за три месяца, завершившихся 31 марта, составила $9,4 млрд. Это на 1% меньше, чем годом ранее. Компания объяснила динамику тем, что в отчетном периоде увеличились прогнозируемые потери по кредитам, а также операционные расходы, при этом дополнительно сказались неблагоприятные разовые факторы.
Что означает «ожидаемые кредитные потери»
В банковской отчетности «expected credit losses» — это оценка того, какие убытки по кредитам могут возникнуть в будущем. Показатель рассчитывается с учетом вероятности дефолтов заемщиков и текущих макроэкономических условий. Рост этого значения обычно означает, что банк закладывает в расчеты более высокий уровень риска.
Выручка растет: вклад бизнеса по капиталу и процентных доходов
Несмотря на снижение прибыли, выручка HSBC увеличилась. За квартал она выросла на 6% — до $18,6 млрд. Основными драйверами стали доходы от комиссий в сегменте управления благосостоянием и рост чистого процентного дохода.
Чистый процентный доход
«Net interest income» — ключевой банковский показатель, который отражает разницу между процентными доходами по активам и процентными расходами по обязательствам. Он часто служит индикатором того, как банк зарабатывает на кредитах и размещениях, учитывая стоимость фондирования.
Чистый процентный доход банка увеличился на 8% и достиг $8,9 млрд. В качестве причин HSBC назвал рост депозитной базы и реинвестирование средств по более высоким доходностям.
Кредитные потери выросли на $400 млн
Ожидаемые кредитные потери увеличились на $400 млн — до $1,3 млрд. Внутри квартала компания выделила несколько факторов. В частности, рост частично связан с экспозицией, относящейся к мошенническому кейсу в Великобритании. Кроме того, на оценку рисков повлияла более неопределенная экономическая картина, связанная с конфликтной ситуацией на Ближнем Востоке.
Операционные расходы ускорились
Расходы на ведение бизнеса также пошли вверх: операционные расходы выросли на 8% — до $8,7 млрд. HSBC связывает это с влиянием инфляции, ростом технологических затрат, а также выплатами, которые зависят от результатов работы сотрудников.
Рентабельность: 17,3% по материальному капиталу
Отдельное внимание компания уделила показателю рентабельности. HSBC сообщил об annualised return on tangible equity — 17,3%. Этот индикатор отражает эффективность использования материального капитала (то есть капитала, очищенного от части нематериальных активов) и обычно считается важным для оценки устойчивости банковской модели. Без учета значимых разовых статей показатель составил 18,7%.
Планы по целевой доходности и прогноз по процентным доходам
В перспективе HSBC подтвердил ориентир: добиться возврата на материальный капитал не ниже 17% в период 2026–2028. Дополнительно банк чуть повысил прогноз по чистому процентному доходу на 2026 год — до уровня около $46 млрд. При этом в компании подчеркнули, что макроэкономическая среда остается волатильной — то есть условия могут быстро меняться под влиянием внешних факторов.
Прогноз по кредитным потерям пересмотрен вверх
HSBC также уточнил ожидания по качеству кредитного портфеля. Теперь банк прогнозирует рост кредитных потерь до уровня около 45 базисных пунктов по кредитам в текущем году. Это выше прежней оценки и, по сути, сигнализирует о сохранении рисков на фоне глобальной экономической неопределенности.
Справка: что такое «базисный пункт»
Один базисный пункт (bp) равен 0,01%. Когда речь идет о кредитных потерях в базисных пунктах от объема займов, показатель помогает сопоставлять риски в относительном выражении — как долю от кредитного портфеля.
Таким образом, отчет HSBC показывает типичную для крупного универсального банка картину: рост операционной активности и процентных доходов компенсирует не полностью — но частично — увеличение стоимости риска и расходов. Ключевыми вопросами остаются динамика кредитных потерь и способность удерживать целевую рентабельность при меняющихся макроэкономических условиях.
