Quanta Services, один из заметных игроков на рынке серверной техники, представила прогноз на ближайшие кварталы и обозначила ориентиры по ключевым направлениям бизнеса. В центре внимания — динамика поставок ноутбуков, дальнейший рост продаж ИИ-серверов, а также переход платформ в линейке оборудования. Отдельно компания рассказала о планах наращивания мощностей и о том, как обсуждаются с клиентами финансовые модели поставок.
Ноутбуки: продажи без заметного роста во 2 квартале
Во втором квартале Quanta Services ожидает, что поставки ноутбуков в целом сохранятся на прежнем уровне или вырастут незначительно по сравнению с первым кварталом. При этом годовой прогноз остается без изменений: по итогам всего 2026 года компания допускает снижение в «высоких однозначных» и «двухзначных» процентах — то есть в диапазоне от примерно 8–9% до 10% и выше год к году.
Структурно ноутбуки, как подчеркивается в комментариях компании, не являются доминирующим сегментом. В первом квартале их доля в выручке была ниже 15%, а в течение всего года она, по оценкам, останется ниже 20%.
ИИ-серверы: ускорение в 2026 году и рост в квартальном выражении
Главный драйвер бизнеса — продажи ИИ-серверов. Во втором квартале компания рассчитывает на рост в двузначном диапазоне по отношению к предыдущему кварталу. Для третьего квартала прогноз более спокойный: поставки платформы GB300 ожидаются с выходом на «плато» без резких провалов.
В четвертом квартале, как предполагается, начнется период перехода от платформы GB300 к VR200. Подобные «переходные» этапы обычно сопровождаются перераспределением заказов и перенастройкой производственных линий, поэтому динамика поставок может быть неровной относительно предыдущих кварталов.
Что означают прогнозы по темпам роста
-
«Дважды год к году» — в 2025 году ИИ-серверы увеличились примерно в 2 раза по сравнению с 2024-м.
-
«Рост в тройных цифрах» — в 2026 году ожидается прирост порядка 100% и выше год к году (то есть темп измеряется уже трехзначными величинами).
-
«Двузначный рост» — речь идет о приросте на 10% и более по годовой динамике.
Общая серверная выручка: ориентир на двузначный рост
Помимо ИИ-серверов, Quanta Services подтверждает годовой ориентир по общим продажам серверов: в 2026 году ожидается двузначный рост год к году. Дополнительно отмечается, что рост будет поддержан и увеличением объемов поставок (то есть речь не только о выручке, но и о росте количества единиц).
Мощности: наращивание AI-серверной емкости
Компания планирует удвоить AI-серверную мощность к концу 2026 года по сравнению с показателем на конец 2025 года. Основной прирост ожидается в производственных локациях в Таиланде и США.
Также обозначен уровень капитальных затрат: руководство Quanta Services указывает ориентир по CAPEX на уровне 30 млрд NT$ (новых тайваньских долларов). CAPEX — это инвестиции в оборудование, производственные линии и другие активы, необходимые для расширения мощностей и выполнения контрактов.
VR200: ограниченные поставки в 2026 году и основная волна в 2027-м
По платформе VR200 в 2026 году ожидаются ограниченные поставки стоек (rack shipments). При этом «отборочные» поставки — то есть тестовые или пилотные — вероятнее всего стартуют в третьем квартале.
Основной объем поставок должен прийтись на 2027 год. Такой сценарий типичен для новых платформ: сначала производитель подтверждает совместимость, проходит тестирование и согласование конфигураций, а затем масштабирует серийные поставки.
Финансовые модели поставок: обсуждение консигнации
Отдельный блок касается того, как некоторые заказчики готовы выстраивать отношения с производителями. Часть клиентов, по словам компании, допускает консигнационную модель (consignment model). В упрощенном виде это означает, что производитель может держать часть продукции на своей стороне или передавать ее партиями на согласованных условиях, чтобы заказчик мог снизить нагрузку по первоначальным расходам и управлению оборотным капиталом.
Смысл такого подхода — не допустить проблем с поставками и задержек в реализации дорожных карт (roadmap delays), которые нередко возникают, когда инвестиционный цикл у клиентов становится длиннее и сложнее.
Экосистема и риски стандартов: споры вокруг трейев для Rubin
В технологической повестке также фигурирует инициатива NVIDIA по стандартизации вычислительных трейев для Rubin. Трей (tray) — это элемент компоновки в серверных системах, который помогает унифицировать размещение и обслуживание вычислительных модулей.
При этом Quanta Services отмечает, что пока не уверена, согласятся ли облачные сервис-провайдеры (cloud service provider customers) принять предложенный подход. Если стандартизация окажется неприемлемой или неудобной для части клиентов, это может повлиять на спрос и архитектурные предпочтения.
Дополнительно компания предупреждает о потенциальной конкурентной угрозе: если NVIDIA будет настаивать на стандартизации трейев, она рискует уступить долю рынка сегменту ASIC. ASIC — это специализированные микросхемы, ориентированные на конкретный набор задач (например, ускорение вычислений для ИИ). В условиях, когда пользователи выбирают между архитектурами и поставщиками «железа», жесткая стандартизация может сыграть против одного из направлений.
