Американская компания Suja Life, Inc. объявила о старте роуд-шоу — серии встреч с потенциальными инвесторами — в рамках подготовки к первичному публичному размещению акций (IPO). Процесс запускается после подачи регистрационного заявления в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Роуд-шоу обычно используют, чтобы оценить спрос и уточнить интерес рынка перед установлением окончательной цены размещения.
Какие акции и в каком объеме планирует разместить Suja Life
По условиям предполагаемого IPO Suja Life планирует предложить инвесторам 8,888,889 акций класса A (Class A common stock). Из этого объема:
- 8,688,170 акций размещает сама Suja Life;
- 200,719 акций выставляет на продажу акционер, который выступает в роли selling stockholder.
Первичное размещение также предусматривает так называемую опционную “надбавку” для андеррайтеров. В течение 30 дней после начала размещения организаторы могут дополнительно докупить до 701,153 акций от Suja Life и до 632,180 акций от selling stockholder. Эти дополнительные акции будут продаваться по цене размещения за вычетом скидок, комиссий и расходов на андеррайтинг.
Диапазон цены размещения
Диапазон ориентировочной цены IPO установлен на уровне от $21.00 до $24.00 за одну акцию. Именно в пределах этой “вилки” компания и андеррайтеры будут формировать спрос, после чего определят итоговую стоимость бумаг для инвесторов.
Роль компании после завершения сделки и структура использования средств
После завершения IPO Suja Life будет выступать единственным генеральным партнером (sole general partner) Suja Life Holdings, L.P. Это важно, потому что генеральный партнер в партнерской структуре обычно отвечает за управление и контроль бизнесом. Планируется, что именно Suja Life будет управлять всей операционной деятельностью и принимать ключевые решения.
Привлеченные чистые средства (net proceeds) компания намерена направить на две основные цели:
- приобретение вновь выпущенных LP-юнитов (newly issued LP units) в Holdings LP;
- покупку LP-юнитов у действующих владельцев (existing owners) по цене, равной цене размещения на акцию минус затраты, связанные с андеррайтингом.
LP-юниты (units) — это доли участия в партнерстве, которые экономически связаны с доходностью и распределением прибыли. На практике такая конструкция может использоваться для сохранения определенной корпоративной гибкости и распределения прав между участниками структуры.
Как Holdings LP распорядится своей частью выручки
Дочернее партнерство Holdings LP планирует использовать выделенную ему часть поступлений для погашения текущих обязательств и для покрытия ряда расходов, связанных как с персоналом, так и с проведением сделки. В частности:
- погасить задолженность по займам, которые числятся по кредитному соглашению (credit agreement borrowings);
- осуществлять денежные выплаты сотрудникам и директорам в рамках урегулирования incentive unit settlements и transaction bonuses;
- оплатить расходы, связанные с проведением предложения (offering-related expenses).
Листинг на Nasdaq и состав организаторов размещения
Suja Life подала заявку на включение своих акций класса A в листинг на The Nasdaq Global Select Market. Торговый тикер, под которым планируется торговать бумагами, — “SUJA”.
В качестве организаторов размещения (bookrunning managers) и ведущих андеррайтеров выступают:
- Goldman Sachs & Co. LLC, Jefferies и William Blair — joint lead bookrunning managers;
- BofA Securities и Evercore ISI — bookrunning managers.
Коротко о предыстории IPO и что означает роуд-шоу
IPO — это момент, когда частная компания (или группа компаний) выходит на публичный рынок и привлекает капитал через продажу акций широкому кругу инвесторов. На этапе до установления окончательной цены компания и андеррайтеры проводят роуд-шоу: презентуют бизнес, финансовые показатели и перспективы, а также собирают обратную связь от институциональных участников рынка. После этого формируется итоговый диапазон и определяется стоимость размещения в рамках заявленной “вилки”.
