Китай и США рассчитывают договориться о расширении сельскохозяйственного сегмента торгового сотрудничества уже на этой неделе во время встречи лидеров — президента Соединённых Штатов Дональда Трампа и председателя КНР Си Цзиньпина. Ожидается, что в рамках договорённостей Пекин увеличит закупки зерна и мяса. При этом участники рынка не уверены, что речь пойдёт о заметно новых объёмах по сое сверх того, что было зафиксировано в соглашении, заключённом в октябре прошлого года.
Сельское хозяйство традиционно считается одной из наиболее «технических» и менее конфликтных сфер в двусторонних отношениях. Однако, как отмечают чиновники, трейдеры и аналитики, окончательный набор конкретных обязательств по итогам саммита остаётся под вопросом — до встречи остаются считанные дни, а формулировки и параметры поставок ещё могут измениться.
Что хочет Вашингтон
Судя по информации, поступающей от участников переговоров, Белый дом добивается от Китая более крупных обязательств по закупкам соевых бобов и ряда других агропродуктов. Под «обязательствами» обычно понимают не только намерения, но и целевые объёмы, сроки поставок и конкретные категории товаров, которые стороны будут стремиться закрывать в течение согласованного периода.
Один из высокопоставленных представителей США, который проводил брифинг для журналистов, подчеркнул: Пекин понимает, что ему «нужно» выйти на расширение закупок, а Вашингтон рассчитывает продать соответствующие объёмы. При этом он не стал перечислять конкретные позиции, дав понять лишь то, что детали могут быть согласованы либо непосредственно в ходе поездки, либо вскоре после неё.
Кто участвует в визите Трампа
По данным из окружения Белого дома, в поездке президента США примут участие более десятка руководителей крупнейших компаний и топ-менеджеров. Среди них — Брайан Сайкс, председатель американского зернового трейдера Cargill.
Участие бизнеса в таких форматах важно: компании-поставщики обычно выступают «мостом» между политическими договорённостями и контрактами в реальных логистических цепочках — от закупки урожая до поставок и переработки.
Почему с соей сложнее
Несмотря на ожидания расширения закупок, трейдеры и аналитики считают, что любой итоговый пакет обязательств может оказаться ограниченным. Причина — осторожность Китая в увеличении закупок соевых бобов, которые считаются самым «дорогим по выручке» сельхозтоваром в этой группе.
Отмечается, что Пекин, вероятно, не будет резко наращивать объёмы сверх договорённости, достигнутой в октябре, учитывая слабый спрос и наличие более дешёвых альтернатив на мировом рынке — в первую очередь из Бразилии.
Вместо этого рынки ждут новых сделок по другим позициям: по кукурузе (corn), сорго (sorghum) и пшенице для помола (milling wheat), а также по мясу — говядине и птице. Подобные направления частично поднимались в ходе переговоров на высоком уровне в марте.
Директор пекинской консалтинговой компании Trivium China Ивэн Роджерс Пей (Even Rogers Pay) пояснил, что пространство для новых контрактов по крупным американским экспортам ещё остаётся. По его словам, это может выглядеть как объёмные закупки по ключевым товарам, таким как кукуруза и сорго.
Сравнение масштабов: соя против других товаров
Если рассматривать динамику поставок, в 2024 году до возвращения Трампа в Белый дом Китай закупил примерно на 4,5 миллиарда долларов обозначенных продуктов. Эта сумма заметно меньше, чем объём закупок соевых бобов — около 12 миллиардов долларов. Иными словами, даже при расширении ассортимента именно соя остаётся «якорем» для торговых показателей.
При этом представители китайских ведомств — Министерства коммерции и Министерства сельского хозяйства и сельских районов — не дали оперативного комментария на запросы.
«Статус-кво» по сое: как Китай менял поставщиков
С момента первого президентского срока Дональда Трампа Китай заметно сократил зависимость от американской сельхозпродукции. В 2024 году, то есть в период, который предшествовал возвращению Трампа, доля американских соевых бобов в импорте КНР оценивалась примерно в 20%. Это снижение по сравнению с 41% в 2016 году.
В прошлом году показатель упал ещё сильнее: Китай приобретал лишь около 15% своих соевых бобов у США.
Отдельный вопрос для рынка — как Пекин будет выполнять прошлогоднее обязательство покупать 25 миллионов метрических тонн сои ежегодно вплоть до 2028 года. Уточняется, что это будет наиболее значительный уровень закупок с 2022 года.
Однако, как подчёркивает Пей, детали соглашения официально не подтверждались в явном виде. Кроме того, остаётся неясным, относятся ли целевые объёмы к календарным годам или к сельскохозяйственным сезонам (crop years). Для торговли это критически важно: сроки поставок и расчёт показателей могут различаться в зависимости от того, как стороны трактуют период.
Реакция рынка: что будет с ценами на сою
Любое подтверждение того, что Китай готов возобновить или расширить закупки американской сои, способно поддержать котировки на Чикагской бирже. При этом отмечается, что цены уже находятся близко к максимумам последних двух месяцев — в том числе на ожиданиях, что Китай может увеличить покупки.
Директор по вопросам государственной политики Американской ассоциации производителей сои Вирджиния Хьюстон (Virginia Houston) заявила, что при встрече Трампа и Си Цзиньпина в США были бы рады увидеть дополнительные закупки со стороны Китая — такие, которые приблизили бы американские поставки к «типичному» уровню экспорта для обычного года. Она при этом не стала называть конкретный целевой объём.
Что означает «расширение сельхозсделки» для обычного рынка
-
Сдвиг закупок: даже небольшое изменение объёмов по ключевым культурам может повлиять на глобальные цены и маржу трейдеров.
-
Конкуренция поставщиков: альтернативы из Бразилии и других стран часто позволяют покупателю не увеличивать зависимость от одного происхождения.
-
Контрактные форматы: «объёмные закупки» обычно оформляются в виде соглашений с фиксированными партиями и графиком поставок, что снижает неопределённость для бизнеса.
Таким образом, неделя саммита Трампа и Си станет проверкой того, насколько политические намерения превратятся в конкретные контрактные обязательства. С одной стороны, Вашингтон рассчитывает на расширение закупок, с другой — рынки готовы к тому, что по сое многое будет упираться в спрос, ценовую конкуренцию и трактовку прошлых договорённостей до 2028 года.
