Инвестор-миллиардер Билл Акман и его фонд Pershing Square, который известен ставками на крупных публичных игроков, рассматривает продажу пакета в Universal Music Group. Решение может последовать на фоне недавнего конфликта вокруг возможного поглощения музыкального холдинга: компания уже отвергла предложение Акмана, заявив, что оно не отражает реальную стоимость бизнеса.
Что именно планируют продать
По информации деловых СМИ, Pershing Square намерен сократить долю в Universal Music Group (UMG). Ожидается размещение акций в формате overnight placing — это биржевая процедура, при которой пакет ценных бумаг продаётся быстро, в течение короткого времени, обычно чтобы привлечь ликвидность и ускорить размещение среди институциональных инвесторов.
Сообщается, что фонд планирует реализовать около 80,6 миллиона акций. Для продвижения сделки задействован банк Bank of America, который формирует книгу заявок на покупку.
Ориентир по цене размещения
В рамках маркетинга акций обозначен ценовой коридор: от €17,66 до €18,62 за одну бумагу. В материале также приводится пересчёт в доллары — диапазон составляет примерно $20,48 за акцию при указанном курсе.
Предыстория: попытка поглощения
Ситуация вокруг UMG развивалась в несколько этапов. В апреле Pershing Square направил компании предложение о сделке в формате “cash-and-stock” — то есть комбинированного варианта, где часть стоимости выплачивается деньгами, а часть — акциями покупателя или другой стороны. По расчётам, общий объём сделки оценивался примерно в €55,75 млрд.
Такая структура обычно используется, чтобы балансировать риски: денежная часть снижает неопределённость для акционеров целевой компании, а акционная — позволяет покупателю ограничить отток наличности и увязать интересы сторон с будущими результатами.
Почему Universal Music Group отказалась
Universal Music Group, чей бизнес включает работу с артистами и музыкальным каталогом, в том числе с такими исполнителями, как Taylor Swift, Billie Eilish и Kendrick Lamar, не согласилась с условиями предложения.
В заявлении компании отмечалось, что предложенная сделка “materially undervalued” — то есть существенно недооценивает Universal Music Group. Также указывалось, что вариант не отвечает наилучшим интересам акционеров, артистов и самой компании в целом.
Контекст: что означает продажа пакета
Когда инвестор после отказа от предложения начинает продавать долю, это часто рассматривают как шаг к изменению стратегии. При этом важно различать два сценария: продажа может быть как способом зафиксировать позиции и сократить риск, так и элементом подготовки к новым переговорам — однако в данном случае в сообщениях речь идёт именно о размещении акций.
Для рынка такие решения обычно сигнализируют о том, что вероятность продолжения “наступательной” фазы переговоров снижается либо сроки сделки становятся менее вероятными.
Ключевые факты
- Pershing Square (фонд Билла Акмана) намерен продать около 80,6 млн акций Universal Music Group.
- Размещение планируется в формате overnight placing.
- Bank of America выступает маркет-мейкером размещения.
- Ориентир по цене: €17,66–€18,62 за акцию (в материале также указан пересчёт порядка $20,48).
- В апреле фонд предложил сделку cash-and-stock, оценив её примерно в €55,75 млрд.
- Universal Music Group отклонила предложение, заявив о “materially undervalued” оценке и несоответствии интересам акционеров, артистов и компании.
