Компания X-Energy Inc., занимающаяся разработкой ядерных малых модульных реакторов (SMR), готовится к первичному размещению акций. Размещение, по информации делового издания, будет оценено выше заявленного ранее ценового коридора — в диапазоне более $19 за одну акцию, при том что ориентир составлял $16–$19. Ожидается, что сделка будет оформлена ближе к концу дня.
Почему X-Energy рассчитывает на более высокую цену
Как отмечается в сообщениях с рынка, спрос на IPO оказался заметно сильнее ожиданий. Размещение в итоге может получить премию к верхней границе диапазона, поскольку книга заявок формируется с опережением плана.
Тема SMR в последние годы стала особенно актуальной: такие установки рассматриваются как более гибкий вариант атомной генерации по сравнению с традиционными энергоблоками. SMR обычно проектируются модульно — то есть мощность наращивается этапами, а не строится сразу единым большим объектом. Для инвесторов это означает как потенциальную технологическую привлекательность, так и долгосрочный интерес к инфраструктуре энергетического перехода.
Размещение ожидается с «двузначной» переподпиской
По данным, которые приводятся в публикации, IPO X-Energy уже сейчас выглядит как минимум с двузначной переподпиской. Под этим термином понимают ситуацию, когда число поданных заявок на акции заметно превышает количество ценных бумаг, выставленных к продаже. На практике это часто приводит к тому, что эмитент получает возможность поднять цену размещения.
Также указывается, что значимая часть интереса приходит от инвесторов с долгосрочной стратегией («long-only»), а также от участников, специализирующихся на энергетическом секторе. Дополнительно отмечается спрос со стороны действующих инвесторов, которые уже поддерживали компанию раньше.
Как распределяются акции
Отмечается, что в процессе распределения ценных бумаг руководство компании будет принимать активное участие. Приоритет, как сообщается, планируется отдать тем заявителям, с которыми уже выстроены отношения: существующим партнерам и инвесторам, знакомым с проектом.
Где и под каким тикером пройдет листинг
X-Energy намерена выйти на рынок Nasdaq. Торги планируются под тикером XE — это идентификатор, который будет использоваться для поиска акций на бирже и в биржевой статистике.
Участники сделки
В организации и проведении размещения задействован ряд банков. В их числе указаны JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Jefferies Financial Group и Moelis & Co. Эти финансовые структуры обычно выполняют функции андеррайтеров и организаторов: помогают эмитенту определить параметры IPO, собрать спрос, сформировать книгу заявок и обеспечить размещение акций.
Справка: что стоит за аббревиатурой SMR
- SMR (Small Modular Reactors) — малые модульные реакторы.
- Их ключевая особенность — модульность, позволяющая потенциально ускорять развертывание проектов и масштабировать мощности постепенно.
- Для инвесторов SMR-сегмент связан с ожиданиями спроса на новую генерацию и с интересом к технологиям, которые могут вписываться в планы декарбонизации.
Таким образом, IPO X-Energy, назначенное на позднее время текущего дня, может стать одним из заметных событий в атомно-энергетическом технологическом сегменте: сильный спрос и двузначная переподписка дают компании основания рассчитывать на цену выше верхней границы ранее обозначенного коридора.
