Автор: Алексей Воронцов

Канадские акции нефтегазового сектора с начала обострения на Ближнем Востоке заметно отстают и от динамики цен на нефть, и от более широкой рыночной картины. Такую оценку приводит аналитическая служба Raymond James в обзоре, охватывающем период с 27 февраля по 17 апреля — то есть от момента, когда конфликт вокруг Ирана начал активно влиять на ожидания инвесторов, до середины апреля. Почему акции сектора не успевают за нефтью В рамках собственной выборки по канадской энергетике Raymond James отмечает: из всех бумаг, попавших в ее покрытие, лишь три компании смогли показать результаты лучше, чем «корзина» котировок нефти WTI (West Texas Intermediate). Под этим…

Акции Marvell Technology на торгах до открытия биржи в понедельник взлетели примерно на 7%. Инвесторы отреагировали на сообщение о том, что Google ведёт переговоры с чипмейкером о выпуске двух новых типов устройств, предназначенных для более эффективного выполнения задач искусственного интеллекта. Что именно может предложить Marvell для AI Предполагаемая сделка, о которой сообщалось в воскресенье, потенциально предполагает не один, а два продукта. Речь идёт о чипе, который будет дополнять уже существующие решения Google, и о новой разработке, ориентированной на запуск моделей ИИ. В частности, обсуждаются: Memory Processing Unit (MPU) — модуль обработки памяти, который должен работать в связке с Tensor Processing…

Международные инвестбанки продолжают корректировать оценки европейского банковского сектора на фоне ожиданий по экономике Германии, а также изменений в корпоративных действиях внутри отрасли. В центре внимания оказались Deutsche Bank, Commerzbank, UBS и Julius Baer: одни бумаги были понижены, другие — повышены, а прогнозы по прибыли пересмотрены с учетом новых допущений. Что именно изменили аналитики В начале недели Barclays провел серию пересмотров рекомендаций по ключевым игрокам. Подход был разным: Deutsche Bank аналитики понизили, а Commerzbank, Julius Baer и UBS — повысили. Решения объясняются не только макроэкономикой, но и корпоративными событиями — в частности, движением UniCredit в отношении Commerzbank, а также оценкой рисков…

Американские фондовые площадки завершили пятницу на подъёме: после заявления Ирана о том, что Ормузский пролив «полностью открыт» на фоне прекращения огня между Израилем и Ливаном инвесторы восприняли ситуацию как снижение риска перебоев в поставках. В результате все три главных индекса США обновили максимумы. Наряду с ростом акций резко просели цены на нефть — рынок начал отыгрывать уменьшение опасений по поводу сбоев экспорта сырья через ключевой морской маршрут. Рекорды на Уолл-стрит: рост по всем фронтам Индекс S&P 500 прибавил 1,2% и закрылся на отметке 7 126,06, впервые преодолев психологический уровень 7 100. Nasdaq Composite вырос на 1,52% до 24 468,48 —…

В ближайшие недели участники рынка, работающие через так называемых CTA (commodity trading advisers — консультанты по торговле сырьевыми товарами), могут заметно нарастить присутствие на американских фондовых площадках. О такой динамике, опираясь на собственные расчёты, говорится в аналитической записке UBS, подготовленной аналитиком Николя Ле Руксом (Nicolas Le Roux). Почему именно США: ставка на S&P 500 даже при “боковике” В основе прогноза UBS лежит модель, которую банк описывает как сценарный «симулятор» с однородно позитивной картинкой для американского рынка акций. Под CTA здесь понимаются системные управляющие стратегии, которые принимают решения на основе сигналов (например, движения цен и трендов), а не исходя из фундаментальных…

На этой неделе Tesla готовится опубликовать квартальные результаты, и на фоне заметных проблем в автомобильном сегменте внимание инвесторов все чаще смещается в сторону солнечной и энергетической деятельности компании. Рынок ожидает, что именно это направление способно выглядеть заметно сильнее базового бизнеса по выпуску электромобилей, пока Tesla медленно наращивает темпы перехода к роботизированному производству и системам автономного вождения. Почему энергетическое направление может стать «подушкой» для Tesla План главы компании Илона Маска по созданию новых сборочных линий и разработке роботов, по прогнозам, обойдется Tesla в 20 миллиардов долларов в течение текущего года. Эти расходы, как ожидается, приведут к тому, что Tesla впервые за…

Прогноз роста прибыли европейских компаний еврозоны на 2026 год выглядит заметно оптимистичнее, чем многие ожидают на практике. Речь идет о широко цитируемой оценке: совокупный темп роста EPS (прибыль на акцию) по компаниям еврозоны, по консенсусу, составляет 18% год к году. Однако при детальном разборе данных выясняется, что итоговая цифра во многом может быть искажена эффектом «базы» в одной конкретной отрасли. Почему «+18%» может вводить в заблуждение Общий консенсус по росту EPS на 2026 год опирается на агрегированные расчеты, которые формируют рыночный консенсус по входящим в индекс компаниям. В частности, используется методология IBES — это система аналитических прогнозов по финансовой отчетности…

Европейский инвестбанк Kepler Cheuvreux пересмотрел свою оценку рынков: по США аналитики снизили рекомендацию по акциям до нейтральной, а развивающиеся рынки, напротив, перевели в режим «выше рынка». В центре внимания — то, насколько убедительным выглядит соотношение потенциальной доходности и рисков, а также ожидания относительно того, чем завершится конфликт вокруг Ирана и какое влияние это окажет на нефтяные цены. США: ставка на нейтральность из‑за слабого соотношения риска и выгоды В понедельник стратеги Kepler Cheuvreux во главе с Арно Гиро (Arnaud Girod) понизили рекомендацию по американским акциям до neutral с overweight. Основной аргумент — «плохая» динамика риск–доходность: проще говоря, если потенциальная прибыль не…

Акции QXO (N:QXO) заметно снижаются в начале торгов в понедельник: по данным до открытия рынка бумаги просели более чем на 2%. Причиной стала корпоративная новость — компания QXO, которая занимается поставками строительных материалов, объявила о намерении купить профильного игрока TopBuild (N:BLD). Сделка оценивается в $17 млрд и подразумевает объединение двух бизнесов в сфере распределения и монтажа строительной продукции. Что означает сделка для QXO и почему рынок реагирует Инвесторы отреагировали снижением котировок, поскольку крупные поглощения часто сопровождаются оценочными рисками: участникам рынка важно, как именно компания будет финансировать покупку, не ударит ли это по долговой нагрузке и насколько быстро удастся интегрировать активы.…

20 апреля в Индии стало известно о новом процессуальном шаге в деле антимонопольного регулирования против Apple. Компания не передала данные, которые запросил антимонопольный орган страны после расследования предполагаемых злоупотреблений на рынке iPhone-приложений. В результате Комиссия по вопросам конкуренции Индии (CCI) ускорила рассмотрение вопроса о возможных санкциях и назначила финальное слушание на ближайший месяц. Что решила CCI и почему это важно В постановлении от 8 апреля CCI указала, что Apple не предоставила сведения, необходимые для оценки последствий нарушения. Речь идет как о финансовых данных, так и о позиции компании по материалам расследования — при этом, по данным решения, с октября 2024…